2020-2024香飘飘财务分析word14页11069字数.docx

香飘飘财务分析

目录

TOC\o1-2\h\u香飘飘财务分析 1

（2020-2024） 1

1、公司简介 1

2、财务四大能力分析 1

2.1偿债能力分析 1

2.2营运能力分析 3

2.3盈利能力分析 4

2.4发展能力分析 5

3、财务趋势分析财务综合分析 6

3.1资产负债表分析 6

3.2利润表分析 7

3.3现金流量表分析 10

4、企业存在的问题 12

4.1营收增长不稳定，市场竞争力承压 12

4.2资产运营效率下滑，资金占用问题凸显 12

4.3费用管控失衡，盈利效率受影响 13

4.4现金流稳定性不足，投资筹资效率待优化 13

5、对策及建议 13

5.1强化产品创新与市场拓展，稳定营收增长 13

5.2优化资产运营管理，提升资金使用效率 13

5.3优化费用结构，增强盈利稳定性 13

5.4改善现金流管理，优化投融资策略 14

6、总结与展望 14

6.1总结 14

6.2展望 14

公司简介

香飘飘食品股份有限公司创办于2005年8月,位于浙江北部美丽的太湖南岸城市——湖州市,在新的历史时期,香飘飘将持续秉承“推动奶茶为全球主流饮品,让人们更享受生活”为使命,努力实现战略、机制、文化和能力的突破,实现生产规模化、管理科学化、市场全球化,本着“诚信、双赢”的经营理念,再展香飘飘品牌的世代魅力。

2、财务四大能力分析

2.1偿债能力分析

表1：2020-2024年香飘飘偿债能力指标

指标/年份

2020

2021

2022

2023

2024

流动比率

1.475

1.474

1.612

1.834

2.318

速动比率

1.391

1.394

1.519

1.743

2.173

现金流量比率

0.184

0.045

0.427

0.215

0.205

现金比率

1.24

1.24

1.44

1.65

2.06

营运资本

8.65

9.22

11.26

14.89

17.03

资产负债率

0.2831

0.3599

0.3806

0.4054

0.4009

权益系数

1.669

1.682

1.614

1.562

1.395

产权比率

0.669

0.682

0.614

0.562

0.395

利息保障倍数

18.25

8.31

14.96

25.99

37.85

数据来源于：企业年报

短期偿债能力方面，流动比率和速动比率持续上升，且2024年均远超行业合理阈值（流动比率2.0、速动比率1.0），表明公司短期偿债压力逐年减轻。现金比率的稳步增长，意味着货币资金等变现能力极强的资产对流动负债的覆盖程度不断提高，短期偿债的“安全垫”持续加厚。营运资本的持续增加，反映出公司流动资产在抵偿流动负债后，可用于日常经营周转的资金规模扩大，经营灵活性增强。但现金流量比率波动较大，2021年低至0.045，2022年骤升至0.427，后续两年维持在0.2左右，说明经营活动现金流量对短期债务的保障能力不稳定，与公司营收波动、回款节奏变化相关。

长期偿债能力方面，资产负债率虽呈波动上升趋势，但2024年仍控制在0.4左右，处于较低水平，表明公司长期债务负担较轻，财务杠杆使用相对保守。权益系数和产权比率的持续下降，意味着公司财务结构不断优化，股东权益对债务的保障程度提高，财务风险逐步降低。利息保障倍数的大幅增长，从2021年的8.31增至2024年的37.85，反映出公司息税前利润对利息费用的覆盖能力极强，偿还利息的压力极小，长期偿债的稳定性和安全性极高。整体来看，香飘飘偿债能力表现优异，财务风险可控，且呈现持续优化态势。

2.2营运能力分析

表2：2020-2024年香飘飘营运能力指标

指标/年份

2020

2021

2022

2023

2024

存货周转天数(天)

24.02

24.29

28.53

26.51

30.91

应收账款周转天数(天)

3.419

3.164

5.095

5.546

6.187

总资产周转率(次)

0.869

0.711

0.622

0.705

0.65

存货周转率(次)

14.99

14.82

12.62

13.58

11.65

应收账款周转率(次)

105.3

113.8

70.66

64.91

58.19

流动资产周转率（次）

1.57

1.25

1.07

1.16

1.05

数据来源于：企业年报

存货管理方面，存货周转天数逐年延长，存货周转率持续下降，表明公司存货变现速度变慢，存货占用资金的时间增加，存货管理效率有所下滑。2024年存货周转天数达30.91天，较2020年增加6.89天，存货周转率下降3.34次，与公司产品结构调