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2025年基金从业资格资产配置专项（附答案）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本部分共40题，每题1分，共40分。以下每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的。）

1.资产配置的核心目标是（）。

A.实现资产的极致增长

B.完全消除投资风险

C.在可接受的风险水平下最大化预期收益

D.投资于最低风险的投资产品

2.根据现代投资组合理论，通过不同资产之间的（）可以降低投资组合的整体风险。

A.高度相关

B.低度相关

C.完全正相关

D.完全负相关

3.以下哪种资产类别通常被认为具有较低的风险和较低的预期回报？（）

A.股票

B.债券

C.大宗商品

D.房地产

4.马科维茨均值-方差投资组合理论的基础是（）。

A.风险与收益的线性关系

B.投资者的效用函数

C.资产收益的均值和方差

D.市场的有效性

5.资本资产定价模型（CAPM）主要用于衡量（）。

A.资产的具体收益率

B.市场的系统性风险

C.个别资产的非系统性风险

D.投资组合的Beta系数

6.以下哪项不属于资产配置的宏观层面决策？（）

A.确定股票、债券和现金的比例

B.选择特定的行业或部门进行投资

C.决定国际资产和国内资产的比例

D.选择具体的投资工具（如某只股票或债券）

7.战略性资产配置（SAA）通常关注的是（）。

A.短期内市场走势的预测

B.投资组合的长期风险调整后收益最大化

C.投资组合的短期波动性控制

D.根据市场短期变化频繁调整投资组合

8.战术性资产配置（TAA）的核心在于（）。

A.设定长期资产配置目标

B.利用短期市场机会调整资产配置比例

C.对投资组合进行持续的再平衡

D.严格限制投资组合的风险水平

9.投资组合再平衡的目的是（）。

A.增加投资组合的交易成本

B.维持投资组合的原有风险水平

C.使投资组合的实际配置比例偏离目标配置比例

D.根据市场变化自动调整投资组合

10.衡量投资组合风险调整后收益的指标是（）。

A.标准差

B.贝塔系数

C.夏普比率

D.久期

11.某只基金的投资回报率高于市场基准指数，但风险调整后收益低于市场基准指数，这可能说明（）。

A.该基金业绩很好，风险也很高

B.该基金业绩一般，风险也较低

C.该基金未能有效控制风险

D.市场基准指数选择不合理

12.以下哪种方法不属于资产配置的风险管理手段？（）

A.分散投资

B.使用止损订单

C.设定投资组合的杠杆水平

D.选择高收益的投资产品

13.指数基金通常采用（）策略进行资产配置。

A.积极管理

B.被动跟踪

C.动态调整

D.高杠杆操作

14.针对风险厌恶型投资者，资产配置时应优先考虑（）。

A.高风险、高收益的资产

B.中等风险、中等收益的资产

C.低风险、低收益的资产

D.以上都不对

15.生命周期理财规划中，随着年龄的增长，投资者通常应（）。

A.增加权益类资产的比例

B.保持资产配置比例不变

C.减少权益类资产的比例，增加固定收益类资产的比例

D.增加另类投资的比例

16.以下哪种资产类别通常与股票和债券的相关性较低？（）

A.货币市场工具

B.大宗商品

C.国债

D.公司债券

17.行为金融学认为，投资者在做决策时可能会受到哪些因素的影响？（）

A.过度自信

B.复杂偏好

C.群体压力

D.以上都是

18.“羊群效应”在资产配置中可能导致（）。

A.市场有效

B.投资组合分散化效果增强

C.价格发现功能失效，资产泡沫或崩盘风险增加

D.投资者风险厌恶程度降低

19.基金管理人进行资产配置时，必须遵守的原则是（）。

A.最大利润原则

B.客户利益优先原则

C.风险最小化原则

D.流动性最大化原则

20.中国证监会发布的《关