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2025年基金从业资格资产配置策略训练卷（附答案）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（每题只有一个正确答案，请将正确选项的代表字母填写在答题卡相应位置。每题1分，共40分）

1.下列哪一项不是资产配置的核心目标？

A.实现投资组合的风险最小化

B.在给定风险水平下最大化预期回报

C.优化投资组合的短期波动性

D.平衡不同资产类别的预期收益与风险

2.在进行资产配置时，评估投资者对未来市场走势的判断属于哪个层面的考虑？

A.战略资产配置

B.战术资产配置

C.投资组合构建

D.投资组合再平衡

3.通常被认为风险最低、预期回报也相对较低的资产类别是：

A.权益类资产

B.商品类资产

C.固定收益类资产

D.房地产类资产

4.马科维茨现代投资组合理论的核心思想是：

A.投资者应只投资于无风险资产

B.投资组合的风险可以通过增加不同相关性的资产而降低

C.市场效率是投资成功的关键

D.投资收益与承担的风险成正比，且风险可以完全消除

5.基于投资者长期风险偏好和投资目标制定的资产配置比例属于：

A.战术资产配置比例

B.投资组合权重

C.战略资产配置比例

D.流动性配置比例

6.投资者风险承受能力评估中，通常年龄越大的投资者，其风险承受能力：

A.越高

B.越低

C.不变

D.取决于其投资经验

7.以下哪项指标通常用于衡量投资组合的风险调整后收益？

A.净值增长率

B.信息比率

C.夏普比率

D.贝塔系数

8.当市场环境发生重大变化，导致原定战略资产配置比例偏离时，投资者可能需要进行：

A.战略资产配置调整

B.战术资产配置调整

C.投资组合再平衡

D.风险预算调整

9.以下哪项不是影响投资者风险承受能力的因素？

A.投资期限

B.投资者的知识水平

C.市场利率水平

D.投资者的财务状况

10.某投资者追求长期稳定回报，能够承受较小的价值波动，其风险偏好更倾向于：

A.卖空

B.保守型

C.增长型

D.激进型

11.分散投资的基本原则是：

A.将所有资金投入单一表现最好的资产

B.仅投资于自己熟悉的资产类别

C.投资于不同相关性资产以降低组合整体风险

D.集中投资于少数几只明星基金

12.在资产配置过程中，确定不同资产类别在投资组合中的具体比例被称为：

A.资产选择

B.资产配置

C.投资组合构建

D.风险评估

13.以下哪项属于战术资产配置策略的范畴？

A.根据投资者的风险承受能力，长期确定股票和债券的配置比例

B.根据宏观经济预测，临时性地调整债券投资比例

C.选择具体投资哪些股票和债券

D.定期检查投资组合，使其回到目标配置比例

14.某投资者计划投资10年，目标是为子女教育储蓄，其投资目标属于：

A.短期目标

B.中期目标

C.长期目标

D.流动性目标

15.衡量投资组合实际回报超过无风险回报的部分，主要反映了：

A.投资组合的系统性风险

B.投资组合的非系统性风险

C.投资者的管理技能（Alpha）

D.市场的整体波动

16.资产配置再平衡的目的是：

A.增加投资组合的收益

B.降低投资组合的成本

C.使投资组合的实际配置比例回归到目标配置比例

D.改变投资者的风险承受能力

17.对于养老金等长期机构投资者，其资产配置通常更侧重于：

A.短期高收益资产

B.风险极高的投机性资产

C.长期稳定收益的资产

D.现金及现金等价物以保持高流动性

18.以下哪项不属于资产配置过程中的主要风险？

A.市场风险

B.流动性风险

C.信用风险（针对单一资产）

D.运营风险

19.根据资本资产定价模型（CAPM），影响某项资产预期回报的主要因素是：

A.投资者的个人偏好

B.该资产的系统性风险（贝塔系数）

C.该资产的流动性

D.该资产的管理费率

20.构建