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证券投资顾问考试练习题及答案

一、单项选择题（每题1分，共20题）

1.某上市公司2022年净利润为8亿元，总股本为5亿股，当年末每股市价为32元。该公司的市盈率（PE）为（）。

A.15倍

B.20倍

C.25倍

D.30倍

答案：B

解析：市盈率=每股市价/每股收益，每股收益=净利润/总股本=8亿/5亿=1.6元，市盈率=32/1.6=20倍。

2.根据资本资产定价模型（CAPM），某资产的预期收益率为12%，市场无风险利率为3%，市场组合收益率为9%，则该资产的β系数为（）。

A.1.5

B.2.0

C.1.0

D.0.8

答案：A

解析：CAPM公式：E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]，代入数据得12%=3%+β(9%-3%)，解得β=1.5。

3.以下不属于技术分析三大假设的是（）。

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.证券价格由内在价值决定

答案：D

解析：技术分析的三大假设是市场行为涵盖一切信息、价格沿趋势移动、历史会重演；“证券价格由内在价值决定”是基本面分析的核心观点。

4.某投资者持有A、B两只股票，A占60%，B占40%。A的预期收益率为10%，标准差为15%；B的预期收益率为18%，标准差为25%。若两只股票的相关系数为0.5，则投资组合的预期收益率为（）。

A.13.2%

B.14.8%

C.15.6%

D.16.4%

答案：A

解析：组合预期收益率=60%10%+40%18%=6%+7.2%=13.2%。

5.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问不得通过（）方式向客户提供投资建议。

A.面对面交流

B.电话

C.网络直播

D.承诺投资收益

答案：D

解析：《暂行规定》明确禁止证券投资顾问向客户承诺投资收益或保证本金不受损失。

6.以下关于久期的描述，错误的是（）。

A.久期是债券现金流的加权平均到期时间

B.其他条件相同，票面利率越高，久期越长

C.其他条件相同，到期时间越长，久期越长

D.久期可用于衡量债券价格对利率变动的敏感性

答案：B

解析：票面利率越高，早期现金流占比越大，加权平均时间越短，久期越短。

7.某客户风险承受能力评估结果为“稳健型”，其可接受的投资组合特征通常不包括（）。

A.主要配置债券、货币基金等低风险资产

B.少量配置股票型基金（占比不超过30%）

C.追求资产长期增值，能承受20%以上的短期亏损

D.注重本金安全，对波动敏感度较高

答案：C

解析：稳健型客户通常能承受5%-15%的短期亏损，20%以上亏损属于积极型或激进型客户的风险承受范围。

8.下列关于MACD指标的表述，正确的是（）。

A.由短期均线和长期均线差值计算而来

B.当DIF线向上突破DEA线时，是卖出信号

C.柱状线（BAR）由正转负时，可能预示上涨趋势减弱

D.适用于判断超买超卖状态

答案：A

解析：MACD由DIF（短期EMA-长期EMA）和DEA（DIF的移动平均）组成；DIF上穿DEA为买入信号，BAR由正转负可能预示下跌；判断超买超卖是RSI或KDJ的功能。

9.某公司流动比率为2.5，速动比率为1.2，存货周转率为5次/年，年末存货为4000万元，则该公司年销售成本为（）。

A.1.6亿元

B.2.0亿元

C.2.4亿元

D.3.0亿元

答案：B

解析：存货周转率=销售成本/平均存货，题目中年末存货视为平均存货（未提及年初），则销售成本=54000万=2亿元。

10.根据《证券法》，证券投资咨询机构及其从业人员不得从事的行为是（）。

A.为客户提供证券投资分析意见

B.与客户约定分享投资收益

C.向客户提示投资风险

D.基于公开信息发布研究报告

答案：B

解析：《证券法》禁止咨询机构及其从业人员与客户约定分享收益或共担风险。

11.下列关于债券凸性的说法，正确的是（）。

A.凸性衡量的是久期对利率变动的敏感性

B.凸性为负时，利率下降带来的价格上升幅度大于利率上升带来的价格下降幅度

C.其他条件相同，到期时间越短，凸性越大

D.凸性无法改善久期对利率变动的近似误差

答案：A

解析：凸性是久期的二阶导数，衡量久期对利率变动的敏感性；凸性为正时，利率下降带来的价格上升幅度更大；到期时间越长，凸性越大；凸性可修正久期的线