2025年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（1211）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）模拟试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下关于风险价值（VaR）的表述中，正确的是（）。

A.VaR是在一定置信水平下，某一金融资产或组合在未来特定时期内的最大可能损失

B.99%置信水平的VaR一定大于95%置信水平的VaR

C.历史模拟法计算VaR时需要假设收益率服从正态分布

D.VaR能够完全捕捉极端尾部风险

答案：A

解析：A正确，VaR的标准定义是“在一定置信水平下，某一金融资产或组合在未来特定时期内的最大可能损失”。B错误，VaR的大小不仅与置信水平相关，还与时间horizon和资产波动性有关，若某资产在95%置信水平下波动性极大，其VaR可能高于另一资产在99%置信水平下的VaR。C错误，历史模拟法直接使用历史数据计算，不假设分布。D错误，VaR无法反映超过VaR值的损失规模（即尾部风险），需结合压力测试或ES（预期损失）补充。

巴塞尔协议III中，关于杠杆率的计算基准是（）。

A.风险加权资产

B.表内外总资产

C.核心一级资本

D.市场风险资本要求

答案：B

解析：巴塞尔协议III引入杠杆率（LeverageRatio）作为风险加权资本要求的补充，其计算方式为“一级资本净额/表内外总资产”，旨在防止银行过度杠杆化。因此正确答案为B。A是传统资本充足率的计算基准，C是分子项，D与杠杆率无关。

以下属于信用风险缓释工具的是（）。

A.利率互换

B.信用违约互换（CDS）

C.外汇期权

D.股票指数期货

答案：B

解析：信用风险缓释工具用于降低交易对手违约带来的损失，CDS是典型的信用衍生工具，当参考实体违约时，卖方需向买方赔付。A、C、D均为市场风险对冲工具（利率、汇率、股票价格风险），与信用风险无关。

操作风险高级计量法（AMA）中，最核心的要素是（）。

A.内部损失数据

B.外部损失数据

C.情景分析

D.业务环境与内部控制因素

答案：A

解析：AMA要求银行使用内部损失数据（ILD）、外部损失数据（ELD）、情景分析（SA）和业务环境与内部控制因素（BEICF）四类数据，但内部损失数据是模型校准的核心输入，直接反映银行自身操作风险特征。因此选A。

流动性覆盖率（LCR）的计算公式是（）。

A.优质流动性资产/未来30天现金净流出量

B.未来30天现金净流入量/优质流动性资产

C.核心负债/总负债

D.贷款总额/存款总额

答案：A

解析：LCR是巴塞尔协议III中衡量短期流动性风险的指标，定义为“优质流动性资产储备/未来30天压力情景下的现金净流出量”，要求不低于100%。B是倒数关系，C是净稳定资金比例（NSFR）的部分要素，D是存贷比（已不再作为监管硬性指标）。

以下关于压力测试的表述，错误的是（）。

A.压力测试用于评估极端但可能发生的事件对机构的影响

B.敏感性分析是压力测试的一种方法

C.压力测试仅需考虑市场风险

D.压力测试结果需用于资本规划和战略决策

答案：C

解析：压力测试需覆盖市场风险、信用风险、流动性风险等多维度风险，C错误。A、B、D均符合压力测试的核心目标（识别尾部风险）和应用场景（监管要求、内部管理）。

以下属于市场风险中“基差风险”的是（）。

A.因利率上升导致债券价格下跌

B.用黄金期货对冲现货时，期货与现货价格波动不一致

C.汇率波动导致外汇资产价值变化

D.股票市场整体下跌导致组合价值缩水

答案：B

解析：基差风险指对冲工具与被对冲资产的价格变动不完全相关导致的风险。B中黄金期货与现货的价差波动即基差风险。A、C、D分别属于利率风险、汇率风险、权益价格风险，均为直接市场风险。

以下哪类机构通常不属于系统重要性金融机构（SIFIs）？

A.全球最大的商业银行

B.大型保险公司

C.社区信用社

D.国际清算银行（BIS）

答案：C

解析：SIFIs指因规模、复杂度或关联性可能对金融系统造成重大影响的机构，包括全球系统重要性银行（G-SIBs）、保险机构（G-SIIs）等。社区信用社规模小、关联性低，不属于SIFIs。D虽为国际组织，但BIS不直接参与金融交易，也不属于。

以下关于风险偏好（RiskAppetite）的表述，正确的是（）。

A.风险偏好是机构愿意承担的最大风险水平

B.风险偏好仅需由董事会制定，无需管理层执行

C.风险偏好应仅关注市场风险

D.风险偏好无需定期更新

答案：A

解析：风险偏好是机构在实现战略目标过程中愿意承担的风险类型和水平的总体表述（A正确）。B错误，风险偏好需董事会制定、管理层执行；C错误，应覆盖所有重大风险类型；D错误，需根据内外部环境变化定期更新。

以下属于操作风险中“执行、交割及流程管理”损失事件的是（