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基于CPT的行为证券组合决策模型：理论、构建与实证分析

一、引言

1.1研究背景与意义

在现代金融体系中，金融市场投资决策研究始终占据着核心地位。投资者在金融市场中面临着种类繁多的投资选择，从股票、债券到基金、期货等各类金融产品，如何在这些复杂的投资选项中做出合理决策，成为了投资者实现财富增长和风险控制的关键。

传统金融理论以有效市场假说为基石，假定投资者是完全理性的，能够对所有信息进行准确分析，并在决策过程中始终追求效用最大化。基于这一理论，马科威茨（Markowitz）在1952年提出了均值-方差模型，通过量化投资组合的预期收益和风险，为投资者提供了一种构建最优投资组合的方法。