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证券投资学(第三版)练习及答案9

姓名：__________考号：__________

一、单选题(共10题)

1.以下哪项不是资本资产定价模型（CAPM）的假设条件？()

A.投资者都是风险厌恶者

B.市场是有效的

C.投资者可以以无风险利率无限制地借入或贷出资金

D.所有投资者对证券的评价都是相同的

2.在债券定价中，以下哪项不是影响债券价格的因素？()

A.债券的面值

B.债券的票面利率

C.市场利率

D.债券的发行日期

3.在资产组合理论中，以下哪项不是有效前沿上的点？()

A.最优风险资产组合

B.最优无风险资产组合

C.恰好达到投资者风险偏好的资产组合

D.任何两个资产组合的加权平均

4.以下哪项不是套利定价理论（APT）的基本假设？()

A.市场是有效的

B.投资者都是风险厌恶者

C.存在无风险资产

D.所有投资者都有相同的预期

5.在计算债券的到期收益率时，以下哪项不是必须的输入参数？()

A.债券的面值

B.债券的票面利率

C.债券的购买价格

D.债券的到期时间

6.以下哪项不是投资组合分散化能够降低的风险？()

A.市场风险

B.特有风险

C.财务风险

D.流动性风险

7.以下哪项不是影响股票市盈率（P/E）的因素？()

A.公司的盈利能力

B.市场利率

C.公司的成长性

D.投资者的预期

8.以下哪项不是金融衍生品的基本特征？()

A.标的资产

B.契约期限

C.保证金要求

D.价格波动性

9.以下哪项不是影响股票收益率的因素？()

A.公司的盈利能力

B.市场利率

C.政府政策

D.天气变化

10.以下哪项不是衡量投资组合风险的指标？()

A.标准差

B.市场风险溢价

C.市值

D.贝塔值

二、多选题(共5题)

11.以下哪些是资本资产定价模型（CAPM）的假设条件？()

A.投资者都是风险厌恶者

B.市场是有效的

C.投资者可以以无风险利率无限制地借入或贷出资金

D.所有投资者对证券的评价都是相同的

E.投资者的投资期限是一致的

12.以下哪些因素会影响债券的价格？()

A.债券的面值

B.债券的票面利率

C.市场利率

D.债券的信用评级

E.投资者的预期

13.以下哪些是资产组合理论中的有效前沿点应满足的条件？()

A.在风险与收益之间达到最优平衡

B.所有可能的风险资产组合中风险最低的

C.所有可能的风险资产组合中收益最高的

D.包含无风险资产组合

E.必须是市场组合

14.以下哪些是套利定价理论（APT）的假设条件？()

A.市场是有效的

B.投资者都是风险厌恶者

C.存在无风险资产

D.所有投资者都有相同的预期

E.投资者的投资期限是一致的

15.以下哪些是投资组合分散化能够降低的风险类型？()

A.市场风险

B.特有风险

C.财务风险

D.流动性风险

E.操作风险

三、填空题(共5题)

16.在资本资产定价模型（CAPM）中，风险资产的预期收益率由无风险收益率和______组成。

17.债券的到期收益率是指投资者从债券发行日至到期日持有期间所获得的______与购买价格的比率。

18.在资产组合理论中，______是指在所有风险资产组合中，风险与收益之间达到最优平衡的点。

19.套利定价理论（APT）认为，资产的预期收益率与______之间存在线性关系。

20.投资组合的______是指投资组合在某一特定时间内可能发生的最大损失。

四、判断题(共5题)

21.资本资产定价模型（CAPM）假设所有投资者对证券的预期收益率和风险都有相同的看法。()

A.正确B.错误

22.债券的票面利率越高，其市场价格就越高。()

A.正确B.错误

23.有效前沿上的所有点都具有相同的期望收益率。()

A.正确B.错误

24.套利定价理论（APT）认为，资产的预期收益率与市场风险溢价之间存在线性关系。()

A.正确B.错误

25.投资组合的分散化可以降低所有类型的风险。()

A.正确B.错误

五、简单题(共5题)

26.请简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理及其在投资决策中的作用。

27.什么是债券的信用评级？它对债券价格有何影响？

28.什么是有效市场假说？它对证券市场有哪些启示