《证券公司金融产品销售适当性制度指引(草案)》.pdfVIP

《证券公司投资者适当性制度指引征（求意见稿）》

起草说明

为指导证券公司建立健投资者适当性制度，提高证

券公司客户服务质量，保护投资者合法权益，根据《证券公

司监督管理条例》的规定，中国证券业协会（以下称“协会”）

合规专业委员会起草了《证券公司投资者适当性制度指引

（征求意见稿）》（以下称“指引”）。现将有关情况说明如下:

为指导证券公司建立健仝投资者适当性制度,提高证券

公司客户服务质量9保护投资者合法权益,根据《证券公司

监督管理条例》的.规定，中国证券业协会（以下称“协会”）

合规专业委-员会起潭了《证券公司投资者适当性制度指引

（征求意见稿）》（以下称“指引”）6现将有关情况说明如下:

一、起草背景和过程

（一）起草背景

建立健证券公司投资者适当性制度具有重要意义。

1、投资者适当性制度是保护投资者重要制度安排。证

监会郭树清主席指出，我国资本市场是千百万人参与的大

众市场，一些散户投资者对股市风险没有多少认知，大多

数时候是跟随他人，听信消息，追涨杀跌，最后往往形成

很大损失。从实际出发，逐步建立起有中国特色的投资者适

当性制度，是从根本上保护投资者的举措。2008年国际金融

危机得出的一个重要结论，就是要建立健投资者适当性

制度。

1、投资者适当性制度是保护投资者重要制度安排。证

监会郭树清主席卷出，我国资本市场是千百万人参与的大众

市场，一些散户投资者对股市风险没有多少认知，大多数时

候是跟随地人，听信消息，追涨杀跌，最后往往形成很大损

失U从实际出发，逐步建立起存中一国特色的投资者适当强制

度,是从根本土保护投资者的举措。2008年国际金融危机得

出的一个重要结论，就是要建立健仝投资者适当性制度。

2、投资者适当性制度是证券公司创新发展的需要。当

前，证券公司正在进行行业的创新，证券公司的业务范

围将逐步拓展，复杂金融产品将不断涌现。为了更好地管理

创新风险，营造良好的行业发展环境，赢得广大投资者的

信任和支持，证券行业需要加强投资者适当性制度建设,

建立健投资者适当性制度的标准、程序、方法，确保把合

适的金融产品销售给合适的客户。

2、投资者适当性制度是证券公司创新发展的需要。当

前，证券公司正在进行仝行业的创新，证券公司的业务范围

将逐步拓展，复杂金融产品将不断涌现。为了更好地管理创

新风险，营造良好的行业发展环境，赢得广大投资者的信任

和支持，证券行业需要加强投资者适当性制-度建设，建立健

投资者适当性制度的标,准、程序、方法，确保把合适的金

融产品销售给合适的客户b

3、投资者适当性制度是培育投资者理性投资观念和行

为的需要。证券公司向投资者销售适当的产品，实际上是希

望投资者能够理性投资。通过规范证券公司向投资者销售适

当金融产品的标准、程序和方法，引导投资者进行适合其风

险承受能力的金融产品投资，有助于培育投资者长期投资、

价值投资和理性投资的理念和行为。

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为的需要。证券公司向投资者销售适当的产品.实际上是希

望投资者能够理性投资。通过规范证券公司向投资者销售适

当金融产品的标准、程序和「-方法，引导投资者进行适合式风

险承受能的金融产品投资，有助于熔春投资者长期挑资、

价值投资和理性投资的理念和行为。

过去几年，证监会、交易所、协会针对某些具体市场、

具体业务、具体产品提出了适当性要求，证券公司也在适当

性制度面进行了实践探索，但由于相关工作比较分散,

行业普遍需要建立统一的投资者适当性制度，使投资者适

当性制度更加系统、完整。

过去几年，证监会、交易所、协会针对某些具体市场、

具体业务、具体产品提出了适当性要求，证券公司也在适当

性制度■面进行了实践探索，但由于相关工作比较分散，行

制度更加