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第十章证券投资组合习题与参考答案

姓名：__________考号：__________

一、单选题(共10题)

1.什么是证券投资组合的分散风险原理？()

A.风险与收益成正比

B.非系统性风险可以通过分散投资来降低

C.证券价格波动具有独立性

D.投资者风险偏好决定投资组合结构

2.以下哪种情况会导致投资组合的β系数增加？()

A.投资组合中增加了一只股票A，其β系数为1.5

B.投资组合中增加了一只股票B，其β系数为0.5

C.投资组合中增加了一只债券，其β系数为0

D.投资组合中增加了一只货币市场基金，其β系数为负

3.在资本资产定价模型（CAPM）中，预期收益率由哪些因素决定？()

A.无风险利率和投资组合的β系数

B.投资组合的β系数和市场风险溢价

C.投资组合的预期收益率和市场风险溢价

D.无风险利率和市场整体预期收益率

4.以下哪种投资策略属于主动管理策略？()

A.被动投资策略

B.成长投资策略

C.收益投资策略

D.分散投资策略

5.什么是投资组合的夏普比率？()

A.投资组合的预期收益率与无风险利率之差

B.投资组合的预期收益率与市场预期收益率之差

C.投资组合的预期收益率与投资组合风险之比

D.投资组合的预期收益率与投资组合β系数之比

6.以下哪种情况会导致投资组合的预期收益率下降？()

A.市场风险溢价下降

B.投资组合的β系数下降

C.无风险利率下降

D.投资组合的风险增加

7.什么是投资组合的詹森指数？()

A.衡量投资组合相对于市场平均收益的超额收益

B.衡量投资组合相对于无风险收益的超额收益

C.衡量投资组合相对于历史收益的超额收益

D.衡量投资组合相对于市场风险溢价的超额收益

8.以下哪种情况会导致投资组合的特雷诺比率增加？()

A.投资组合的β系数增加

B.投资组合的β系数减少

C.投资组合的风险增加

D.投资组合的风险减少

9.什么是投资组合的有效前沿？()

A.投资组合中风险最低的组合

B.投资组合中风险最高的组合

C.在给定的风险水平下，提供最高预期收益的投资组合集合

D.在给定的预期收益水平下，提供最低风险的投资组合集合

10.以下哪种投资组合管理方法不涉及市场择时？()

A.被动投资策略

B.主动投资策略

C.成长投资策略

D.收益投资策略

二、多选题(共5题)

11.以下哪些属于证券投资组合管理中的风险？()

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

E.利率风险

12.资本资产定价模型（CAPM）中的假设条件有哪些？()

A.市场是有效的

B.投资者都追求效用最大化

C.所有投资者都有相同的预期收益率

D.投资者可以无成本地借贷任何数额的资金

E.投资者都是风险厌恶者

13.投资组合有效前沿上的点有哪些特点？()

A.在风险和收益之间提供最佳平衡

B.必须投资于所有资产以实现风险分散

C.无法通过风险调整后的收益来改善

D.涵盖了所有风险水平下的最高预期收益组合

E.任何两个有效前沿上的点之间的组合都是无效的

14.以下哪些属于证券投资组合的主动管理策略？()

A.被动投资策略

B.成长投资策略

C.价值投资策略

D.增长投资策略

E.收益投资策略

15.在资产定价模型中，以下哪些是决定资产预期收益率的因素？()

A.无风险利率

B.资产的β系数

C.市场风险溢价

D.资产的账面价值

E.资产的流动性

三、填空题(共5题)

16.证券投资组合理论中，投资者面临的最主要决策是关于投资组合的规模和结构，即如何确定投资组合中各类资产的配置比例，这被称为投资组合的__。

17.资本资产定价模型（CAPM）中的风险调整后收益指标是__。

18.在证券投资组合中，非系统性风险可以通过__来降低。

19.投资组合的夏普比率是由__和__的比值来衡量的。

20.在资产定价模型中，无风险利率是衡量__的基础。

四、判断题(共5题)

21.在证券投资组合中，所有资产的风险都是可以通过分散投资来消除的。()

A.正确B.错误

22.资本资产定价模型（CAPM）假设所有投资者都有相同的预期收益率。()

A.正确B.错误

23.投资组合的夏普比率越高，表示该组合的风险越小。()

A.正确B.错误

24.投资组合的有效前沿是所有风险水平下提供最高预期收益的组合。()

A