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2026年投资经理必看：债权融资面试题库

一、单选题（共10题，每题2分）

1.在中国，企业发行公司债券的募集资金用途中，以下哪项是不被允许的？

A.补充流动资金

B.资本性支出（如购置固定资产）

C.偿还银行贷款

D.投资股票市场

2.以下哪种金融工具属于无担保债券？

A.优先票据

B.抵押贷款支持证券（MBS）

C.设备抵押债券

D.垃圾级债券

3.根据中国《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》，企业发行短期融资券的期限最长不超过：

A.1年

B.2年

C.3年

D.5年

4.在国际市场，机构投资者对高收益债券（JunkBonds）的主要顾虑是：

A.利率风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.税收风险

5.债券的信用评级中，穆迪评级中“Baa3”对应的投资评级是：

A.空白级

B.投资级（BBB-）

C.投资级（BBB+）

D.高收益级（Ba1）

6.中国企业发行绿色债券时，募集资金必须用于：

A.任何符合国家产业政策的环保项目

B.传统能源项目

C.房地产开发项目

D.证券投资

7.在美国，市政债券的利息收入对于投资者而言：

A.免税

B.缴纳普通所得税

C.缴纳资本利得税

D.缴纳预提税

8.债券的久期（Duration）衡量的是：

A.债券的违约风险

B.债券对利率变化的敏感度

C.债券的提前赎回可能性

D.债券的信用评级变化

9.以下哪种情况下，企业发行可转换债券更有吸引力？

A.市场利率持续上升

B.企业股权价值被低估

C.企业信用评级下降

D.行业进入衰退期

10.在中国，非金融企业发行超短期融资券的期限范围是：

A.270天以内

B.365天以内

C.397天以内

D.1年以内

二、多选题（共5题，每题3分）

1.债券发行过程中，承销商的主要职责包括：

A.筹集资金

B.信用评级

C.财务顾问

D.营销推广

2.高收益债券的发行条款中，通常包含哪些保护性条款？

A.优先偿还权

B.超额抵押条款

C.利率下限保护

D.经营限制条款

3.中国债券市场的信用风险事件主要包括：

A.债务违约

B.违约延期

C.评级下调

D.资金挪用

4.国际多边开发银行（如世界银行）发行的债券属于：

A.政府债券

B.机构债券

C.投资级债券

D.社会责任债券

5.债券的流动性风险体现在哪些方面？

A.交易量低

B.加价交易频繁

C.无法及时变现

D.利率折价

三、判断题（共10题，每题1分）

1.可转换债券的转换价格通常高于发行时的市场股价。（×）

2.中国的绿色债券必须由第三方机构进行发行认证。（√）

3.市政债券的发行主体是地方政府。（×，应为政府或其授权机构）

4.债券的信用评级越高，违约风险越低。（√）

5.高收益债券通常不提供担保。（√）

6.债券的提前赎回权对投资者不利。（√）

7.中国的银行间债券市场仅对金融机构开放。（×，对合格企业发行人开放）

8.增发债是指企业因资金需求增加而发行的债券。（√）

9.国际金融公司（IFC）发行的债券属于政府债券。（×，机构债券）

10.债券的票面利率与市场利率无关。（×，影响发行定价）

四、简答题（共5题，每题5分）

1.简述中国银行间债券市场与交易所债券市场的区别。

2.解释什么是“利率互换”，并说明其在债券投资中的作用。

3.列举三种常见的债券信用风险指标。

4.描述绿色债券的发行流程中的关键环节。

5.分析企业发行可转换债券的利弊。

五、论述题（共2题，每题10分）

1.结合中国近年债券市场案例，分析信用风险事件对企业融资的影响及应对措施。

2.比较中国与美国债券市场在监管、投资者结构及产品创新方面的异同。

答案与解析

单选题

1.D（股票市场投资违反监管规定）

2.A（优先票据无抵押）

3.A（《办法》规定短期融资券期限≤1年）

4.B（高收益债券信用风险高）

5.C（穆迪Baa3对应投资级BBB+）

6.A（绿色债券需专款专用）

7.A（美国市政债利息免税）

8.B（久期衡量利率敏感性）

9.B（股权低估时转债更吸引）

10.C（超短期融资券≤397天）

多选题

1.A,C,D（承销商职责包括资金、财务顾问、营销）

2.A,B,D（保护条款包括优先偿还、超额抵押、经营限制）

3.A,B,C（信用风险事件包括违约、延期、评级下调）

4.B,C（机构债券、投资级）

5.A,C,D（流动性风险体现为交易量低、难变现、折价）

判断题

1.×（转换价格通常低于发行价）

2.√（需第三方认