2025年期货从业资格考试考试题库（附答案和详细解析）（1225）.docxVIP

期货从业资格考试模拟试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下哪项是期货交易区别于现货交易的核心特征？

A.一手交钱一手交货

B.双向交易和对冲机制

C.交易对象为实物商品

D.交易双方直接协商价格

答案：B

解析：期货交易允许交易者在价格上涨时买入（做多）或价格下跌时卖出（做空），并可通过反向操作对冲平仓，而现货交易通常是单向的即期买卖。选项A、C、D均为现货交易的特征。

期货交易所收取的最低交易保证金比例通常为合约价值的？

A.1%-3%

B.5%-10%

C.15%-20%

D.25%-30%

答案：B

解析：根据《期货交易管理条例》，交易所通常设定5%-10%的最低保证金比例，以覆盖每日价格波动风险。其他选项比例不符合常规标准。

以下期货品种中，主要采用现金交割方式的是？

A.铜期货

B.大豆期货

C.股指期货

D.原油期货

答案：C

解析：股指期货以指数点位为标的，无法进行实物交割，因此采用现金交割（按结算价计算盈亏）。铜、大豆、原油期货均为实物交割品种。

期货结算机构的核心职能是？

A.代理客户进行期货交易

B.提供行情信息服务

C.担保交易履约

D.制定交易规则

答案：C

解析：结算机构作为“中央对手方”，为买卖双方提供履约担保，降低信用风险。代理交易是期货公司职能（A错误），行情服务由信息商提供（B错误），交易规则由交易所制定（D错误）。

持仓限额制度的主要目的是？

A.增加交易所收入

B.防止市场操纵

C.提高交易流动性

D.降低交易成本

答案：B

解析：持仓限额通过限制单个会员或客户的最大持仓量，防止资金优势方操纵价格。其他选项与制度设计初衷无关。

当客户保证金不足且未及时追加时，强行平仓的责任主体是？

A.期货交易所

B.中国证监会

C.期货公司

D.保证金监控中心

答案：C

解析：根据《期货公司监督管理办法》，期货公司对客户负有直接管理责任，需在客户保证金不足时执行强行平仓。交易所仅对会员（期货公司）实施强平（A错误）。

套期保值的核心逻辑是？

A.利用期货高杠杆获取超额收益

B.通过期货与现货反向操作对冲价格风险

C.预测价格走势获取价差利润

D.集中资金优势操纵市场

答案：B

解析：套期保值通过在现货与期货市场进行相反方向的操作，利用价格同方向变动的特性对冲风险。A、C属于投机行为，D是违规操作。

期货合约涨跌停板幅度的计算基准是？

A.当日开盘价

B.前一交易日结算价

C.当日收盘价

D.前一交易日收盘价

答案：B

解析：根据交易所规则，涨跌停板以“前一交易日结算价”为基准计算（如±4%），确保价格波动的连续性和公平性。

负责对期货公司实施日常监管的机构是？

A.中国期货业协会

B.中国证券投资基金业协会

C.中国证监会及其派出机构

D.期货交易所

答案：C

解析：中国证监会是期货市场的法定监管机构，其派出机构（如各证监局）负责对期货公司的现场检查和日常监管。

期货交易所风险准备金的主要用途是？

A.支付交易所员工工资

B.弥补交易异常导致的损失

C.投资股票市场获取收益

D.返还给会员作为分红

答案：B

解析：风险准备金是交易所为应对极端行情（如穿仓）导致的损失而提取的专项基金，不得用于其他用途（A、C、D均违反《期货交易所管理办法》）。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

期货市场的基本功能包括？

A.价格发现

B.规避风险

C.资产配置

D.投机获利

答案：ABC

解析：期货市场的核心功能是价格发现（通过公开竞价形成权威价格）、规避风险（套期保值转移风险）、资产配置（利用低相关性分散投资组合风险）。投机是市场参与者的行为，而非市场功能（D错误）。

期货公司对客户实施强行平仓的情形包括？

A.客户持仓超过持仓限额且未在规定时间内平仓

B.客户保证金余额低于交易所规定的最低标准

C.客户因违规受到交易所强行平仓处罚

D.客户要求提高交易杠杆

答案：ABC

解析：强行平仓的触发条件包括：保证金不足（B）、持仓超限（A）、违规操作（C）。客户主动要求提高杠杆不构成强平理由（D错误）。

套期保值的基本原则包括？

A.品种相同或相近原则

B.数量相等或相当原则

C.月份相同或相近原则

D.交易方向相反原则

答案：ABCD

解析：套期保值需满足“四个匹配”：现货与期货品种相关（A）、数量相当（B）、交割月份相近（C）、交易方向相反（D），否则无法有效对冲风险。

持仓限额制度的内容包括？

A.一般月份持仓限额

B.交割月前一月持仓限额

C.交割月持仓限额

D.对套利持仓的特殊规定

答案：ABCD

解析：交易所通常对不同时间段（一般月、交割月前月、交割月）设定递减的持仓限