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国家开放大学《投资学》简答题参考答案

姓名：__________考号：__________

一、单选题(共10题)

1.以下哪项不属于投资学的基本假设？()

A.投资者都是理性的

B.市场是完全有效的

C.投资者对风险有完全的厌恶

D.投资者的投资目标是最大化收益

2.资本资产定价模型（CAPM）的核心思想是什么？()

A.投资者的预期收益等于市场风险溢价与无风险利率之和

B.投资者的预期收益等于无风险利率加上市场风险溢价与风险系数的乘积

C.投资者的预期收益等于无风险利率加上市场风险溢价与风险系数的平方

D.投资者的预期收益等于市场风险溢价与风险系数之和

3.下列哪个指标用来衡量股票的波动性？()

A.股息率

B.价格波动率

C.股票价格

D.股票市值

4.以下哪种投资策略旨在分散风险？()

A.价值投资

B.积极投资

C.分散投资

D.价值加成长投资

5.什么是投资组合理论？()

A.一种基于历史数据预测市场趋势的方法

B.一种通过资产配置来优化投资组合风险与收益的理论

C.一种基于公司基本面分析的投资策略

D.一种基于技术分析的投资策略

6.以下哪项不是影响债券收益的因素？()

A.债券的面值

B.市场利率

C.债券的信用评级

D.债券的发行日期

7.什么是期权的时间价值？()

A.期权价格与内在价值之差

B.期权价格与时间价值之差

C.期权价格与执行价格之差

D.期权价格与期权价值之差

8.以下哪种投资工具通常被认为是无风险的？()

A.股票

B.债券

C.期权

D.国债

9.什么是投资组合的夏普比率？()

A.投资组合的收益与风险系数之比

B.投资组合的收益与无风险利率之比

C.投资组合的收益与风险溢价之比

D.投资组合的收益与波动率之比

10.什么是投资组合的有效前沿？()

A.投资组合中风险最小的组合

B.投资组合中收益最高的组合

C.在风险相同的情况下收益最高的投资组合集合

D.在收益相同的情况下风险最低的投资组合集合

二、多选题(共5题)

11.以下哪些是投资决策过程中需要考虑的因素？()

A.投资者偏好

B.市场环境

C.投资目标

D.财务状况

E.投资期限

12.以下哪些属于投资风险？()

A.利率风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.市场风险

E.政策风险

13.在资产配置过程中，以下哪些策略可以帮助分散风险？()

A.行业分散

B.地域分散

C.风险分散

D.时间分散

E.期限分散

14.以下哪些指标可以用来衡量股票的基本面？()

A.市盈率（P/E）

B.市净率（P/B）

C.每股收益（EPS）

D.股息率

E.股价波动率

15.以下哪些是衍生金融工具？()

A.期权

B.期货

C.现货

D.远期合约

E.股票

三、填空题(共5题)

16.投资组合理论中，投资者风险偏好通常分为三种类型：风险厌恶型、风险中性和__。

17.资本资产定价模型（CAPM）中，风险调整后的期望收益率计算公式为：E(Ri)=Rf+βi×(Rm-Rf)，其中E(Ri)代表__。

18.债券的信用评级通常由__等机构进行评估。

19.在投资决策中，衡量投资风险的一种常用指标是__。

20.期权的时间价值是指__。

四、判断题(共5题)

21.投资组合理论认为，在不考虑交易成本的情况下，所有投资者都将选择有效前沿上的投资组合。()

A.正确B.错误

22.债券的信用评级越高，其收益率通常越低。()

A.正确B.错误

23.股票的市盈率（P/E）越高，意味着股票的价格越高。()

A.正确B.错误

24.期权的时间价值随着到期日的临近而增加。()

A.正确B.错误

25.投资学中，市场风险是无法通过分散投资来消除的。()

A.正确B.错误

五、简单题(共5题)

26.简述投资组合理论中的资本资产定价模型（CAPM）的基本原理。

27.比较价值投资和成长投资的区别。

28.解释债券信用评级对债券投资者意味着什么。

29.为什么分散投资是降低投资风险的有效方法？

30.简述投资组合管理中资产配置的重要性。

国家开放大学《投资学》简答题参考答案

一、单选题(共10题)

1.【答案】C

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