破局“迷障”：过度自信下基金经理激励约束机制的深度剖析与重塑.docx

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2026-01-12 发布于上海
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破局“迷障”：过度自信下基金经理激励约束机制的深度剖析与重塑

一、引言

1.1研究背景

在金融市场蓬勃发展的当下，基金作为一种重要的投资工具，吸引了大量投资者的目光。基金经理作为基金运作的核心人物，其投资决策和管理能力对基金的业绩表现起着关键作用，进而深刻影响着金融市场的资源配置效率与稳定运行。从资产配置角度来看，基金经理需要依据对宏观经济形势、行业发展趋势以及各类资产风险收益特征的判断，决定基金在股票、债券、现金等不同资产类别之间的资金分配比例。合理的资产配置能够在不同市场环境下平衡收益与风险，实现基金资产的长期稳定增长；反之，资产配置不当则可能导致基金在市场波动中遭受较大损失。例如，在经