第08章组合理论与资本资产定价模型习题答案.pdfVIP

Chapter08组合理论与资本资产定价模型

1.在较短的时间间隔内测量的收益分布，如日收益率，可以近似为：

A.正态分布B.对数正态

分布C.二项分布D.以上

都不是

2.在较长的时间间隔内测量的收益分布，如年收益率，可以近似为

A.正态分布B.二项分布

C.对数正态分布D.以上

都不是

3.正态分布和对数正态分布完全由以下因素决定：

I)均值II)差

III)第三矩

A.仅IB.仅I

和IIC.仅

IID.仅III

4.佛罗里达公司（FC）和明尼苏达公司（MC）都是服务公司。它们过去三年的回报率

分别为：FC：‑5%，15%，20%；MC：8%，8%，20%。计算FC和MC的回报率方差。

A.FC:100

MC:256B.FC:350

MC:96C.FC:175

MC:48D.以上都不是

Var(FC)=[(‑5‑10)^2+(15‑10)^2+(20‑10)^2]/(3‑1)=175

Var(MC)=[(8‑12)^2+(8‑12)^2+(20‑12)^2]/(3‑1)=48

5.FloridaCompany(FC)和MinnesotaCompany(MC)都是服务公司。它们过去三年的

回报率分别为：FC:‑5%，15%，20%；MC:8%，8%，20%。计算FC和MC回报率之间的协

方差。

A.60B.80C.40D.以

上都不是

[(‑5‑10)(8‑12)+(15‑10)(8‑12)+(20‑10)(20‑12)]/(3‑1)=60

Chapter08PortfolioTheoryandtheCapitalAssetPricingModelAnswerKey

1.Thedistributionofreturns,measuredoverashortintervaloftime,likedailyreturns,canbe

approximatedby:

A.Normaldistribution

B.Lognormaldistribution

C.Binomialdistribution

D.noneoftheabove

2.Thedistributionofreturns,measuredoverlongintervals,likeannualreturns,canbe

approximatedby

A.Normaldistribution

B.Binomialdistribution

C.Lognormaldistribution

D.noneoftheabove

3.Normalandlognormaldistributionsarecompletelyspecifiedby:

I)mean

II)standarddeviation

III)thirdmoment

A.Ionly

B.IandIIonly

C.IIonly

D.IIIonly

4.FloridaCompany(FC)andMinnesotaCompany(MC)arebothservicecompanies.Theirhistorical

returnforthepastthreeyearsare:FC:--‐5%,15%,20%;MC:8%,8%,20%.

CalculatethevariancesofreturnforFCandMC.

A.FC:100MC:256

B.FC:350MC:96

C.FC:175MC:48

D.Noneoftheabove

Var(FC)=[(-‐‐5-‐‐10)^2+(15-‐‐10)^2+(20-‐‐10)^2]/(3-‐‐1)=175

Var(MC)=[(8-‐‐12)^2+(8-‐‐12)^2+(20-‐‐12)^2]/(3-‐‐1)=48

5.FloridaCompany(FC)andMinnesotaCompany(MC)are