财务管理：筹资管理考情分析与核心知识点梳理.pdfVIP

考情分析

本章近三年题型、分值分布

年份单选题多选题判断题计算分析题综合题合计

2019A5分2分———7分

2019B4分—1分——5分

2018A4分4分——2分10分

2018B2分6分1分——9分

2017A4分6分2分——12分

2017B6分4分1分——11分

知识点：筹资管理概述

1.企业筹资的动机

（1）创立性筹资动机

（2）支付性筹资动机（季节性、临时性的支付需要，注意举例）

（3）扩张性筹资动机

（4）调整性筹资动机（调整资本结构）

2.筹资的分类

的权益特性股权筹资、筹资、衍生工具筹资

是否以金融机构为直接筹资（吸收直接投资、、债券）、间接筹资（借款、

媒介融资租赁）

的外部筹资、筹资（利润留存）

使用期限长期筹资、短期筹资

知识点：筹资

（一）筹资方式

1.借款

（1）抵押与质押

抵押、机器设备、工具等实物资产，土地使用权，有价

质押动产或财利如无形资产

（2）长期借款的保护性条款：例行性、一般性（流动性及偿债能力）、特殊性

2.公司债券

（1）提前偿还：赎回价格＞面值，随到期日下降；有结余或预测利率下降时，可提前赎

回；

（2）到期分批偿还：便于投资者挑选合适的到期日；不同到期日债券的价格和票面利率不同，

导致高；

（3）到期一次偿还

3.融资租赁

（1）融资租赁的基本形式：直接租赁、售后回租、杠杆租赁（涉及出租方、承租方、出借人

当事人，出租人既是债权人也是人）

（2）融资租赁

①的决定因素：设备及预计残值、利息、租赁手续费

②的计算

租费率（折现率）＝利率＋租赁手续费

在设备残值归出租人的情况下：

（二）筹资方式特点

1.筹资方式的总体特点（相对于股权筹资）

优点速度快、弹性大、成本低、利用财务杠杆、稳定控制权

缺点不能形成稳定资本基础、风险大、筹资额有限

2.借款：速度快、弹性大、成本低、限制多、筹资额有限

3.债券：一次筹资额大、限制少（相对于借款）、成本高且相对固定（相对于借款）、

提高社会声誉

4.融资租赁：迅速获得资产、财务、限制少（相对于、债券、借款）、延长融

通期限（相对于借款）、成本高（相对于借款、债券）

点：股权筹资

（一）股权筹资方式

1.吸收直接投资

（1）出资方式：货币资产、实物资产、土地使用权、工业（风险较大）、特定债权

（2）以劳务、信用、自然人、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资

2.普通股

（1）普通股股东的权利：公司管理权、收益权、转让权、优先认股权、剩余财产要求权

（2）的方式

范围广、对象多，易于足额筹本，提名度和，手续复杂严格，

公开间接

成本高

非公开直接发