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A股市场月度特征与主题投资简明指南
月份
市场季节性特征
重点炒作题材/板块
核心驱动逻辑与事件
1月
年报预告期，布局“春季躁动”
农业（一号文件）、业绩预增、高送转预期
“一号文件”政策预期；年报预告披露；资金年初布局。
2月
春节效应，节前持币or持股博弈
大消费（白酒、旅游、影视）、春节档电影
春节假期消费旺季；电影春节档票房博弈。
3月
两会政策周期开启
新质生产力（AI/芯片）、军工、环保、民生
全国“两会”召开，明确全年政策主线；题材多发。
4月
“业绩杀”高危期，聚焦基本面
业绩超预期股、高股息、周期品（涨价）
年报一季报密集披露，业绩证伪；警惕题材股暴雷。
5-6月
“五穷六绝”，传统淡季，流动性可能偏紧
消费电子、新能源（光伏/储能）、电商（618）
政策空窗期；年中资金结算；618电商大促；夏季用电高峰预期。
7月
中报行情展开，业绩为王
中报预增板块、军工（八一建军节）
中报预告披露；业绩驱动；事件性题材（军工）。
8月
中报密集期，市场波动可能加大
体育产业、消费电子（新品预热）、科技
中报正式报告；大型体育赛事；消费电子秋季发布会预热。
9月
“多事之秋”，长假前避险情绪
科技（苹果产业链）、军工、旅游
苹果新品发布会；国庆长假前军工主题与旅游预订。
10月
三季报开局，政策预期再起
三季报高增长板块、医药、AI
三季报披露；秋冬季节关注医药；重要行业大会（如AI）。
11月
估值切换，布局明年
新能源汽车（车展）、电商（双十一）、芯片
“双十一”购物节；广州车展（新能源焦点）；芯片等科技周期。
12月
年末流动性紧张，防御为主
中央经济工作会议主题、农业、高股息蓝筹
年度最重要经济会议定调明年；基金排名战；资金回笼，市场偏向防御。
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