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2026年IPO融资考试题及答案解析

一、单选题（每题2分，共20题）

1.以下哪项不属于IPO上市的核心条件？

A.营业收入连续增长

B.具备持续经营能力

C.财务会计文件无重大缺陷

D.独立董事需持股超过5%

2.根据《科创板上市规则》，下列哪类企业不符合上市条件？

A.最近两年净利润均为正且累计超过1亿元

B.最近一年营业收入不低于1亿元

C.最近三年累计研发投入占营业收入比例不低于15%

D.主营业务收入中，来自同一客户或同一交易对手的比例超过50%

3.在IPO估值中，可比公司法的主要缺点是？

A.依赖历史数据，忽视未来增长

B.选取可比公司时主观性强

C.不适用于初创企业

D.过于保守，估值偏低

4.某科技公司IPO时选择红筹结构，其主要优势在于？

A.可快速获得国际投资者关注

B.避免境内VIE限制

C.降低发行成本

D.便于后续并购重组

5.以下哪项不属于IPO招股说明书中的“风险因素”披露要求？

A.市场竞争风险

B.政策监管风险

C.业绩承诺风险

D.管理团队稳定性

6.根据《北京证券交易所上市规则》，主板企业市值要求为？

A.最近一期末市值不低于10亿元

B.最近一期末市值不低于20亿元

C.最近一期末市值不低于30亿元

D.最近一期末市值不低于50亿元

7.IPO审核中，证监会重点关注企业的哪项指标？

A.股东背景

B.财务数据真实性

C.行业地位

D.管理层学历

8.以下哪项不属于IPO保荐人的主要职责？

A.担任发行人独立董事

B.复核发行人信息披露

C.组织路演推介

D.评估投资价值

9.某制造业企业IPO时，审计报告显示“非标意见”，可能影响其上市进程，以下哪种情况最严重？

A.保留意见

B.无保留意见

C.无法表示意见

D.呆账准备计提充分

10.科创板上市企业需满足的“硬科技”要求不包括？

A.软件和信息技术产业

B.医药健康产业

C.传统制造业

D.先进制造业

二、多选题（每题3分，共10题）

1.IPO估值方法中，主要采用以下哪些模型？

A.可比公司法

B.先进制造业

C.市盈率估值法

D.市净率估值法

2.以下哪些属于IPO发行失败的情形？

A.发行价格低于发行价

B.募集资金未达预期

C.上市首日连续跌停

D.证监会终止审核

3.科创板上市企业需满足的“科技含量”要求包括？

A.核心技术人员占比不低于20%

B.最近三年研发投入占营业收入比例不低于10%

C.拥有核心自主知识产权

D.主营业务收入中，技术成果贡献占比不低于50%

4.以下哪些属于IPO财务指标审核重点？

A.收入确认的合规性

B.成本费用的完整性

C.关联交易的公允性

D.现金流质量

5.红筹结构下，境外上市地的选择需考虑哪些因素？

A.市场规模与活跃度

B.监管环境与退出机制

C.交易成本

D.本土投资者参与度

6.IPO招股说明书中的“管理层讨论与分析”应包括哪些内容？

A.经营业绩分析

B.财务状况说明

C.未来发展战略

D.风险应对措施

7.创业板上市企业需满足的“成长性”要求包括？

A.最近两年净利润增长不低于30%

B.最近一期末净资产不低于2000万元

C.最近一期末营业收入不低于1000万元

D.行业排名前10%

8.IPO审核中，证监会关注的“独立性”要求包括？

A.财务独立

B.人员独立

C.业务独立

D.机构独立

9.科创板上市企业需满足的“创新性”要求包括？

A.拥有核心技术或业务模式创新

B.具备全球竞争优势

C.近三年研发投入占营业收入比例不低于15%

D.拥有发明专利数量不少于20件

10.IPO发行定价需考虑哪些因素？

A.市场供求关系

B.公司成长性

C.行业估值水平

D.发行人盈利能力

三、判断题（每题1分，共10题）

1.IPO上市后，公司即可免于再融资监管。（×）

2.科创板上市企业需满足最近三年财务数据要求。（×）

3.红筹结构下，境内股东需在境外上市地直接持股。（×）

4.IPO招股说明书需在证监会审核前披露。（√）

5.创业板上市企业需满足最近一期末净利润不低于1000万元。（×）

6.科创板上市企业可豁免盈利要求。（√）

7.IPO保荐人需对发行人保荐2年以上。（√）

8.科创板上市企业需满足市值要求。（√）

9.IPO发行失败，保荐人需承担连带责任。（√）

10.创业板上市企业需满足最近三年净利润增长不低于20%。（×）

四、简答题（每题5分，共5题）