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金融学重点复习资料整理

金融学作为一门研究资金流动、信用创造、风险管理及资源跨期配置的学科，其知识体系庞大且与现实经济活动紧密相连。本复习资料旨在梳理核心知识点，帮助读者构建清晰的知识框架，深化理解并掌握关键应用。

一、货币与货币制度

货币是金融活动的基石。理解货币的本质、职能与货币制度的演变，是进入金融学殿堂的第一步。

核心要点：

*货币的职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币。这五大职能并非孤立存在，而是相互关联，共同体现货币在经济中的核心作用。尤其需要注意价值尺度与流通手段是货币的基本职能。

*货币的定义与层次划分：把握M0、M1、M2等不同层次货币供应量的内涵及其经济意义。层次划分的依据主要是流动性，这对于央行调控和经济分析至关重要。

*货币制度：包括货币材料的确定、货币单位的规定、本位币与辅币的铸造、发行与流通程序，以及货币发行的准备制度等。从金属货币制度到不兑现的信用货币制度，其演变反映了经济发展的内在需求。

二、利率理论

利率是金融市场的“价格”，其决定与变动对宏观经济和微观主体行为均产生深远影响。

核心要点：

*利率的种类与计量：了解名义利率与实际利率（费雪效应）、固定利率与浮动利率、即期利率与远期利率、基准利率与市场利率等概念的区别与联系。掌握单利、复利的计算，以及到期收益率（YTM）这一衡量债券实际收益的关键指标。

*利率决定理论：

*古典利率理论：强调储蓄与投资对利率的决定作用，认为利率是资本供求均衡的结果。

*流动性偏好理论（凯恩斯）：认为利率是由货币供求关系决定的，货币供给是外生变量，货币需求则由交易动机、预防动机和投机动机构成，其中投机动机是凯恩斯理论的特色。

*可贷资金理论：试图融合古典利率理论和流动性偏好理论，认为利率由可贷资金的供求（包括储蓄、货币供给增加、窖藏；投资、货币需求增加、反窖藏）共同决定。

*利率的风险结构与期限结构：

*风险结构：相同期限金融资产因违约风险、流动性风险和税收待遇等差异而导致的利率差异。

*期限结构：不同期限债券利率之间的关系，及其所形成的收益率曲线。解释收益率曲线形状（向上倾斜、向下倾斜、水平、驼峰形）的理论主要有预期理论、市场分割理论和流动性溢价理论。

三、金融市场

金融市场是资金融通和金融工具交易的场所，是金融体系的核心组成部分。

核心要点：

*金融市场的分类：按交易标的物可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和衍生品市场；按交易对象的交割时间可分为现货市场和期货市场；按交易场所可分为场内市场和场外市场（OTC）。

*货币市场：期限在一年以内（含一年）的短期金融工具交易市场，主要功能是满足参与者的短期流动性需求。包括同业拆借市场、票据市场（商业票据、银行承兑汇票）、回购协议市场、短期政府债券市场（如国库券市场）及大额可转让定期存单（CDs）市场。

*资本市场：期限在一年以上的长期金融工具交易市场，主要功能是满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要。包括股票市场和债券市场（政府债券、公司债券、金融债券）。

*金融衍生品市场：以基础金融工具（如股票、债券、货币、利率）为标的的金融合约，其价值取决于基础工具的价格变动。主要包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约。理解其套期保值、投机和套利的基本功能及风险特征。

四、金融机构

金融机构是连接资金盈余者与资金需求者的中介，在金融体系中发挥着关键作用。

核心要点：

*金融机构的类型与功能：

*存款性金融机构：以吸收存款为主要资金来源，如商业银行、储蓄银行、信用合作社等。其核心功能是信用中介、支付中介。

*非存款性金融机构：不主要依靠吸收存款，如保险公司（风险转移与分散）、证券公司（承销、经纪、自营）、投资基金（专业理财、分散风险）、信托公司、租赁公司等。

*商业银行：

*主要业务：负债业务（存款、借款）、资产业务（贷款、证券投资、现金资产）、中间业务与表外业务（汇兑、信用证、银行卡、承诺类、担保类业务等）。

*经营原则：安全性、流动性、盈利性（“三性”原则）及其相互关系与平衡。

*商业银行的管理：资产负债管理理论的演变（资产管理、负债管理、资产负债综合管理、风险管理），以及巴塞尔协议对银行资本充足率、风险管理的要求。

*中央银行：

*产生与职能：发行的银行、银行的银行、政府的银行。

*主要业务：负债业务（货币发行、存款准备金、政府存款）、资产业务（再贴现、再贷款、证券买卖、黄金外汇储备）。

*独立性：中央银行相对独立性的内涵及其重要性。

五、金融工具与金融创新

金融工具是金融交易的载体，