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2026年IPO流程与投资风险：资深分析师视角下的面试题目

面试题目

一、单选题（共5题，每题2分，合计10分）

1.根据中国证监会2023年发布的《首次公开发行股票注册管理办法》，2026年IPO审核流程中，哪个环节是强制性要求，而不再是选择性要求？

A.审计报告由会计师事务所出具

B.保荐机构出具保荐工作报告

C.发行审核委员会审议

D.发行人提供三年及一期财务报表

2.在2026年A股IPO中，若发行人属于新一代信息技术领域，其募集资金投资项目若涉及关键核心技术攻关，以下哪项条件最可能影响其审核通过率？

A.项目总投资额不超过1亿元人民币

B.项目已完成初步研发，但未形成商业化验证

C.项目符合国家“十四五”规划重点发展方向

D.项目由两家以上院士领衔研发团队

3.对于2026年在香港联交所主板上市的中国企业，若其采用“同股不同权”结构，以下哪项是港交所最新上市规则要求的核心条件？

A.公司必须设立独立董事委员会

B.董事会中至少三分之二为独立董事

C.控股股东持股比例不超过30%

D.上市前三年需满足连续盈利要求

4.若某2026年IPO项目因涉及环保问题被证监会暂缓审核，根据现行政策，以下哪种整改措施最可能被监管机构认可？

A.投入500万元建设废气处理设施

B.与环保部门签订整改协议，承诺三年内达标

C.聘请第三方机构进行环境评估并出具合格报告

D.将项目环境影响评价报告延期至上市后提交

5.对于2026年在美国纽交所上市的中国企业，若其采用SPAC模式，以下哪项是交易所最关注的合规风险点？

A.管理团队背景是否符合美国证券法要求

B.资产负债表是否存在大额关联交易

C.SPAC空壳公司成立时间是否超过三年

D.交易对手方是否为美国存托凭证（ADR）持有人

二、多选题（共5题，每题3分，合计15分）

6.2026年A股IPO审核中，发行人若涉及跨境业务，以下哪些文件是监管机构重点关注的内容？

A.海外子公司审计报告

B.跨境交易的法律合规文件

C.关联方交易的决策程序记录

D.外币资金折算政策及历史波动情况

7.对于2026年在科创板上市的高新技术企业，以下哪些条件可能构成其科创板“五套标准”中的优势因素？

A.拥有核心自主知识产权，且最近三年新增专利数量居行业前10%

B.最近三年研发投入占营业收入比例不低于8%

C.拥有国际先进技术，但尚未获得产业化应用

D.主营业务收入来源于同一核心技术，且收入占比超过70%

8.若某2026年IPO项目涉及数字经济领域，以下哪些财务指标是监管机构可能重点关注的？

A.毛利率是否低于行业平均水平

B.数字化资产（如数据）的估值方法

C.人工智能模型的迭代更新成本

D.供应链数字化转型的投入产出比

9.对于2026年在纳斯达克上市的中国企业，以下哪些行为可能触发SEC的监管调查？

A.关联方交易未披露实际控制人

B.财务报表中存在重大会计估计变更

C.上市公司聘请的审计师同时审计其两家主要客户

D.交易价格异常波动但无实质性原因

10.若某2026年IPO项目因涉及生物医药领域，以下哪些事项可能影响其注册流程？

A.新药临床试验数据是否完整

B.知识产权保护措施是否到位

C.产品定价是否符合医保目录要求

D.生产资质是否通过NMPA最新认证

三、判断题（共5题，每题1分，合计5分）

11.2026年A股IPO审核中，若发行人最近一年财务报表被出具“带强调事项段的无保留意见”，将直接导致审核终止。（）

12.对于2026年在欧洲证券交易所上市的中国企业，若其采用Euronext的“绿色上市”规则，则必须承诺三年内实现碳中和。（）

13.若某2026年IPO项目涉及人工智能领域，其技术壁垒高低与审核通过率成正比关系。（）

14.对于2026年在香港GEM上市的中型企业，若其市值低于10亿港元，则无需聘请保荐人。（）

15.若某2026年IPO项目因涉及传统制造业，其固定资产周转率低于行业平均水平，监管机构一定会要求其整改。（）

四、简答题（共3题，每题5分，合计15分）

16.简述2026年科创板IPO审核中，对“科技创新”的实质性要求有哪些方面？

17.比较分析2026年在香港联交所主板和纳斯达克上市的中资企业，在信息披露要求上的主要差异。

18.若某2026年IPO项目涉及跨境并购重组，监管机构可能重点关注哪些合规问题？

五、论述题（共1题，10分）

19.结合2026年全球资本市场趋势，分析中资企业境外IPO可能面临的主要风险及应对策略。

答案与解析

一、单选题答案与解析

1.答案：C

解析：2023年《首次