民商法信用体系构建研究——基于供应链金融中应收账款质押的司法规制.pdfVIP

民商法信用体系构建研究——基于供应链金融中应收账款质押的

司法规制

摘要

随着我国数字经济与实体经济的深度融合，供应链金融作为服务

实体经济、解决中小微企业融资难题的关键创新模式，正经历着前所

未有的发展。其中，应收账款质押是其最核心、最普遍的融资方式，

然而，实践中频繁出现的虚构交易、重复质押、权属不清等问题，严

重制约了该模式的健康发展，并对民商事信用体系构成了严峻挑战。

本研究旨在深入探讨在供应链金融场景下，我国司法实践是如何通过

对应收账款质押的有效规制，来防范风险、化解纠纷，并最终促进民

商法信用体系的构建与完善，为解决相关法律适用难题提供理论依据

与实践指导。本研究综合运用文献研究法、规范分析法与案例分析法

，以《中华人民共和国民法典》担保物权编的相关规定为规范基础，

并对我国各级人民法院近年来审理的百余份涉及供应链金融中应收账

款质押的典型案例进行了系统性的梳理与归纳。研究结果表明，我国

司法实践已经围绕应收账款质押的设立、效力与实现，形成了一套以

“登记公示”为核心、以“基础交易真实性”为基石、以“债务人有

效通知”为关键的，逻辑严密的司法裁判规则体系。法院普遍确立了

中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统的绝对优先效力，

将其作为认定质权设立与对抗善意第三人的唯一外部标准。同时，司

法审查会穿透形式，对作为质押基础的应收账款所对应的交易关系的

真实性进行实质性审查，以防范融资欺诈。本研究得出的核心结论是

，民商法信用体系的构建，本质上是一个通过法律制度设计来降低信

息不对称、提升交易可预期性的过程。司法规制通过强化登记的公信

力、坚持权利的真实性、明确权利实现的程序，将一项无形的、未来

的债权，成功转化为一种标准化的、可信赖的、可流通的担保财产，

从而有效地将核心企业的优质信用传导至供应链末端的中小微企业，

实现了信用的创造与增级。本研究对于丰富和发展我国担保物权理论

，指导金融机构进行风险控制，统一司法裁判尺度，以及完善我国商

事信用法律制度，均具有重要的理论和实践意义。

关键词

民商法；信用体系；供应链金融；应收账款质押；司法规制；登

记公示

引言

在当今中国加快构建新发展格局的宏大社会大背景下，金融服务

实体经济的能力与效率，成为衡量经济高质量发展的核心指标之一。

然而，长期以来，处于产业链条中的广大中小微企业，因其自身信用

等级不高、缺乏传统不动产抵押物，普遍面临着“融资难、融资贵”

的困境，这一结构性难题已成为制约国民经济循环畅通的关键因素。

正是在此背景下，供应链金融作为一种创新的金融模式应运而生并蓬

勃发展。它跳脱出对单个企业资信的孤立考察，转而将核心企业与上

下游关联企业视为一个整体，通过对供应链中真实的交易关系、物流

、信息流的整合与分析，将核心企业的强信用注入整个链条，从而为

原本难以获得融资的中小微企业开辟了新的路径。

在供应链金融的众多具体模式中，应收账款质押融资无疑是应用

最广泛、最基础的一种。其基本逻辑是：上游供应商（中小微企业）

凭借其向信用等级高的下游核心企业供货而形成的确定或未来的应收

账款债权，向金融机构出质，从而获得短期流动资金贷款。这一模式

的精髓在于，它成功地将静态的、未来的债权“资产化”、“资本化

”，使其成为一种可用于融资的担保物。然而，作为一项无形的权利

，应收账款本身具有非实体性、易变性与信息不对称性等天然缺陷。

实践中，利用虚假贸易合同虚构应收账款、将同一笔应收账款向多家

金融机构重复质押、应收账款债务人（核心企业）的恶意抗辩或错误

支付等风险事件层出不穷。这些乱象不仅给金融机构带来了巨大的信

贷风险，更严重侵蚀了供应链金融赖以生存的信用基础，使得这一极

具价值的金融创新模式面临着严峻的信任危机。

然而，目前关于应收账款质押的法律风险防范，理论研究多集中

于对法律条文的静态解读或对某一单一风险的对策分析，在实际应用

中，对于司法机关是如何在复杂的个案中，综合运用法律规则，平衡

各方利益，并最终通过裁判来确立行为边界、塑造市场信用的，尚不

充分，导致在风险控制与纠纷解决中缺乏有效的理论指导与实践策略

。因此，深入研究人民法院在处理此类纠纷时的司法规制逻辑，具有

极其重要的现实意义。本研究旨在系统探究司法实践在供应链金融的

特定场景下，如何通过对应收账款质押这一具体法律制度的解释与适

用，来构建和维护民商事信用体系。本研究将构建一个从“制度风险

识别—司法规则提炼—信用构建机理解析”的研究框架，通过对大量

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