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2026年发行人反馈问题解决机制

一、单选题（共10题，每题2分）

1.根据中国证监会《上市公司信息披露管理办法》，发行人处理投资者反馈问题的首要原则是（）。

A.快速回应

B.严格合规

C.推卸责任

D.争取市场认可

2.若发行人收到关于财务数据的质疑反馈，合规部门应在多少小时内完成初步核查并反馈至管理层？（）

A.2小时

B.4小时

C.6小时

D.8小时

3.在处理跨境投资者的反馈时，发行人应优先参考的法律文件是（）。

A.《公司法》

B.《证券法》

C.地方性证券监管规定

D.投资者所在地的证券监管要求

4.若发行人因产品缺陷收到投资者集体投诉，应启动的内部流程优先级为（）。

A.市场部调查

B.财务部评估损失

C.法律部评估合规风险

D.董事会介入

5.对于涉及商业秘密的反馈问题，发行人应采取的措施不包括（）。

A.直接拒绝披露

B.咨询律师意见

C.限时内部核查

D.分级响应策略

6.若反馈问题涉及上市公司社会责任报告数据，审计委员会应在多少日内完成专项复核？（）

A.3日

B.5日

C.7日

D.10日

7.发行人对反馈问题的整改报告需经独立董事签字的，签字人数要求为（）。

A.1/3以上

B.1/2以上

C.2/3以上

D.全体

8.对于境外交易所的反馈问题，发行人应确保其解决方案符合（）。

A.中国证监会要求

B.交易所本地化规则

C.国际证监会组织标准

D.发行人股东利益

9.若反馈问题涉及重大诉讼，发行人应在公告中披露的关联方信息不包括（）。

A.诉讼对方名称

B.涉及金额

C.关联方持股比例

D.律师费用预估

10.对于非财务类反馈问题（如品牌投诉），发行人应指定部门牵头处理，以下部门优先级最高的是（）。

A.品牌部

B.客服部

C.风险控制部

D.投资者关系部

二、多选题（共5题，每题3分）

1.发行人在处理投资者反馈时需建立的跨部门协作机制包括（）。

A.投资者关系部

B.财务部

C.法律部

D.生产技术部

E.市场部

2.对于重大反馈问题（如财务造假嫌疑），发行人需启动的核查措施可能包括（）。

A.临时审计

B.内部调查

C.调阅交易记录

D.聘请第三方机构

E.停牌处理

3.在处理跨境投资者反馈时，发行人需考虑的法律风险因素有（）。

A.法律体系差异

B.知识产权保护标准

C.信息披露要求

D.税收政策冲突

E.数据跨境传输限制

4.若反馈问题涉及产品安全，发行人需履行的社会责任措施包括（）。

A.产品召回

B.赔偿方案

C.媒体道歉

D.质量改进计划

E.股东大会说明

5.对于长期未解决的反馈问题，发行人应采取的应对策略可能包括（）。

A.专项公告说明

B.股东大会提案

C.聘请第三方调解

D.调整业务策略

E.诉讼风险对冲

三、判断题（共10题，每题1分）

1.发行人对反馈问题的回复必须逐条确认，不得模糊处理。（）

2.对于涉及商业秘密的反馈问题，发行人可完全不予披露。（）

3.若反馈问题涉及境外监管机构，发行人需优先确保符合中国证监会要求。（）

4.对于非财务类反馈问题，发行人可仅由客服部处理。（）

5.若反馈问题涉及重大诉讼，发行人可隐匿关联方持股比例。（）

6.对于境外投资者的反馈，发行人可仅采用邮件回复方式。（）

7.若反馈问题涉及社会责任报告数据，发行人需确保数据来源可追溯。（）

8.对于非财务类反馈问题，发行人可仅口头回复，无需书面记录。（）

9.若反馈问题涉及重大诉讼，发行人需在公告中披露诉讼时效。（）

10.对于长期未解决的反馈问题，发行人可仅通过年报附注说明。（）

四、简答题（共4题，每题5分）

1.简述发行人处理投资者反馈问题的“三道防线”机制及其职责分工。

2.列举三种常见的反馈问题升级情形及对应的处理流程。

3.说明发行人在处理跨境投资者反馈时需特别关注的法律风险点。

4.针对长期未解决的反馈问题，发行人应制定怎样的应对策略？

五、论述题（共2题，每题10分）

1.结合2025年市场典型案例，分析发行人反馈问题处理不当可能引发的合规风险及应对建议。

2.从投资者关系管理的角度，论述发行人如何建立长效的反馈问题预防与解决机制。

答案及解析

一、单选题

1.B

解析：中国证监会《上市公司信息披露管理办法》第15条强调“真实、准确、完整、及时”，合规性是基础原则。

2.C

解析：根据《证券法》第194条，上市公司对重大信息质疑应在6小时内启动核查。

3.D

解析：跨境投资者反馈需遵循“属地化监管”原则，优先参考投资者所在地的证券监管