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量化策略回测中survivorshipbias的修正方法

一、量化回测中生存偏差的表现与危害

（一）生存偏差的定义与典型场景

在量化策略回测中，生存偏差（SurvivorshipBias）是指回测过程中仅纳入当前“存活”（即仍在市场中交易、未被退市或剔除）的资产样本，而忽略了历史上曾经存在但已退出市场的资产，导致样本选择不完整的现象。这种偏差的核心问题在于，它人为地过滤了“失败”或“退出”的资产，使回测结果更倾向于展示“成功”资产的表现，从而扭曲了策略的真实盈利能力和风险特征。

典型场景常见于股票、基金等资产的策略回测中。例如，某量化团队开发了一个基于财务指标筛选股票的策略，回测时仅使用当