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风险平价模型与机器学习融合驱动FOF投资的实证剖析与创新探索

一、引言

1.1研究背景与动因

在金融市场不断发展与创新的浪潮中，基金中基金（FOF）作为一种创新型投资工具，逐渐崭露头角并受到投资者的广泛关注。FOF通过投资于多种不同类型的基金，构建多元化投资组合，旨在实现风险分散和收益提升的双重目标。近年来，全球FOF市场规模持续扩张，产品种类日益丰富，为投资者提供了更为多样化的投资选择。

然而，FOF投资并非一帆风顺，在实际操作中面临着诸多严峻挑战。其中，风险与收益的平衡始终是FOF投资的核心难题。传统的投资组合构建方法，如均值-方差模型，虽然在理论上提供了一种优化资产配置