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2026校招：投资分析师真题及答案

单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪种指标用于衡量股票的估值水平？

A.成交量

B.市盈率

C.换手率

D.委比

2.债券价格与市场利率的关系是？

A.正相关

B.负相关

C.无关

D.不确定

3.技术分析的三大假设不包括？

A.市场行为包含一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.基本面决定价格

4.以下不属于系统性风险的是？

A.宏观经济波动

B.行业竞争加剧

C.利率变动

D.汇率变动

5.CAPM模型中，衡量系统性风险的指标是？

A.阿尔法

B.贝塔

C.夏普比率

D.特雷诺比率

6.股票市场中，“多头”是指？

A.预计股价上涨而买入股票的投资者

B.预计股价下跌而卖出股票的投资者

C.持有大量股票的投资者

D.交易频繁的投资者

7.以下哪种投资工具风险相对最低？

A.股票

B.债券

C.期货

D.期权

8.投资组合理论的提出者是？

A.马科维茨

B.夏普

C.罗斯

D.法玛

9.以下属于成长型股票的特征是？

A.股息率高

B.业绩稳定

C.具有高成长性

D.估值较低

10.当市场处于熊市时，以下哪种投资策略较为合适？

A.激进投资

B.保守投资

C.集中投资

D.短期投资

多项选择题（每题2分，共10题）

1.影响债券价格的因素有？

A.市场利率

B.债券票面利率

C.债券期限

D.债券信用等级

2.股票基本面分析主要包括？

A.宏观经济分析

B.行业分析

C.公司分析

D.技术分析

3.常见的投资分析方法有？

A.基本面分析

B.技术分析

C.量化分析

D.情绪分析

4.投资组合的风险可以分为？

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.市场风险

D.个别风险

5.以下属于金融衍生品的有？

A.期货

B.期权

C.远期合约

D.互换合约

6.衡量投资绩效的指标有？

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森阿尔法

D.信息比率

7.影响股票价格的微观因素有？

A.公司业绩

B.公司治理

C.行业竞争

D.宏观经济政策

8.债券投资的风险主要有？

A.利率风险

B.信用风险

C.通胀风险

D.流动性风险

9.以下属于价值型股票的特点是？

A.股息率较高

B.市盈率较低

C.业绩稳定

D.具有高成长性

10.投资分析师的职业道德要求包括？

A.诚实守信

B.勤勉尽责

C.保守秘密

D.公平公正

判断题（每题2分，共10题）

1.市盈率越高，股票的投资价值越高。（）

2.债券的票面利率越高，债券价格越稳定。（）

3.技术分析主要研究市场的基本面信息。（）

4.系统性风险可以通过分散投资来消除。（）

5.投资组合的预期收益率等于组合中各资产预期收益率的加权平均值。（）

6.期货交易具有杠杆效应，风险相对较高。（）

7.成长型股票通常股息率较高。（）

8.市场效率越高，技术分析的有效性越低。（）

9.信用评级越高的债券，利率风险越低。（）

10.投资分析师可以根据自己的判断随意推荐股票。（）

简答题（每题5分，共4题）

1.简述基本面分析和技术分析的区别。

基本面分析关注宏观经济、行业和公司基本面信息，预测内在价值；技术分析研究价格和成交量等市场数据，判断趋势和买卖时机。

2.什么是投资组合的分散化原则？

通过投资多种不同资产，使非系统性风险相互抵消，降低组合整体风险。资产相关性越低，分散效果越好。

3.债券投资的主要风险有哪些？

主要有利率风险，市场利率变动影响债券价格；信用风险，发行方违约可能；通胀风险，侵蚀实际收益；流动性风险，难以快速变现。

4.投资分析师应具备哪些基本素质？

要具备扎实的金融知识，能分析各类金融信息；有良好的沟通能力，传递分析结果；还需有职业道德，诚实守信、勤勉尽责、保守秘密。

讨论题（每题5分，共4题）

1.讨论宏观经济因素对股票市场的影响。

宏观经济增长快，企业盈利可能增加，推动股价上升；利率下降，资金流入股市，提升股价；通胀适度利于企业盈利，过高则有负面影响；政策宽松刺激股市，紧缩则抑制。

2.如何构建一个有效的投资组合？

先明确投资目标和风险承受力，再选择不同类型资产，如股票、债券等。合理分配资金比例，注重资产相关性，定期调整组合以适应市场变化。

3.分析技术分析在投资决策中的作用和局限性。

作用是能直观呈现价格趋势和买卖信号，辅助判断时机。局限在于忽略基本面，信号有滞后性，市场复杂时预测准确性降低。

4.谈谈投资分析师在金融市场中的角色和责