基于EVT的ARMA-EGARCH-M模型在VaR中的深度剖析与应用.docx

基于EVT的ARMA-EGARCH-M模型在VaR中的深度剖析与应用

一、引言

1.1研究背景与意义

在当今全球经济一体化和金融市场不断创新发展的背景下，金融市场的波动性和不确定性日益加剧。从2008年的全球金融危机，到近年来受地缘政治冲突、宏观经济政策调整等因素影响下金融市场的大幅波动，都凸显了金融市场风险的复杂性和危害性。金融市场风险不仅会对金融机构的稳健经营造成冲击，导致金融机构面临巨额亏损、流动性危机甚至破产风险，如雷曼兄弟在金融危机中的倒闭；还会对实体经济产生深远的负面影响，引发企业融资困难、投资减少、失业率上升等问题，进而阻碍经济的正常增长。因此，准确度量金融市场风险，对金融