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金融硕士金融学综合(选择题)模拟试卷及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本大题共25小题，每小题1分，共25分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内。）

1.金融市场的基本功能不包括：

A.资本配置

B.价格发现

C.风险管理

D.信息提供

2.某公司发行了面值为1000元，票面利率为5%，期限为5年的债券。每年支付一次利息。若市场必要报酬率为6%，该债券的发行价格将：

A.高于1000元

B.低于1000元

C.等于1000元

D.无法确定

3.下列关于股票的陈述，正确的是：

A.股票是债务工具

B.股东拥有公司的债权

C.股东通常享有公司决策权

D.股东的收益仅限于股利

4.在投资组合理论中，以下哪项是有效前沿边界上的组合？

A.提供最高预期回报率，但风险极高

B.提供最低预期回报率，但风险极低

C.在给定风险水平下提供最高预期回报率

D.在给定预期回报率下承担最低风险

5.以下哪种情况会导致债券的价格上涨？

A.市场利率上升

B.发行人信用评级下降

C.债券的到期收益率低于票面利率

D.经济增长放缓

6.资本资产定价模型（CAPM）中的贝塔系数衡量的是：

A.资产的风险分散程度

B.资产的非系统性风险

C.资产相对于市场组合的系统风险

D.资产的绝对风险水平

7.某投资组合由A、B两种股票构成，A股票的预期回报率为12%，标准差为20%；B股票的预期回报率为8%，标准差为15%。假设A、B股票的协方差为300。如果A股票的投资比例为60%，B股票的投资比例为40%，该投资组合的预期回报率和标准差分别为（）？

A.10.8%,16.5%

B.10.8%,17.5%

C.10.4%,16.5%

D.10.4%,17.5%

8.以下哪种金融工具属于衍生品？

A.股票

B.债券

C.期货合约

D.大额可转让存单

9.公司的财务杠杆系数（DFL）衡量的是：

A.息税前利润（EBIT）变动对每股收益（EPS）变动的敏感度

B.销售额变动对息税前利润（EBIT）变动的敏感度

C.销售额变动对每股收益（EPS）变动的敏感度

D.息税前利润（EBIT）变动对销售额变动的敏感度

10.在其他条件不变的情况下，提高公司的留存收益比率，可能导致：

A.股票价格上升

B.股利支付率上升

C.资本成本上升

D.财务杠杆系数上升

11.下列哪种估值方法主要适用于永续经营、现金流稳定的企业？

A.净现值法（NPV）

B.可比公司分析法

C.先进先出法

D.现金流折现法（DDM）

12.企业的营运资本管理政策通常涉及：

A.现金、应收账款和存货的管理

B.长期投资和长期融资的管理

C.固定资产和无形资产的管理

D.股票和债券投资的管理

13.以下哪种财务比率反映了企业的短期偿债能力？

A.资产负债率

B.利息保障倍数

C.流动比率

D.每股收益

14.信号理论认为：

A.公司股利政策对股价有显著影响

B.管理层的股利决策会传递关于公司前景的信息

C.公司股票价格主要受市场供需关系影响

D.投资者进行投资决策时主要关注会计利润

15.以下哪种投资策略旨在通过分散投资来降低非系统性风险？

A.价值投资

B.成长投资

C.资产配置

D.趋势投资

16.有效市场假说（EMH）认为，在有效的市场中：

A.股票价格总是高估

B.股票价格总是低估

C.股票价格反映了所有可获得的信息

D.股票价格只反映了历史价格信息

17.以下哪种期权赋予买方在未来以特定价格出售标的资产的权利？

A.看涨期权

B.看跌期权

C.行权期权

D.到期期权

18.假设无风险利率为4%，市场组合预期回报率为10%，某股票的贝塔系数为1.5。根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的预期回报率应为：

A.6.0%

B.8.0%