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基金投资组合集中度：业绩的双刃剑？

研究背景与意义

在全球金融市场不断发展的大背景下，共同基金作为一种集合投资工具，日益受到投资者的广泛关注。随着居民财富的增长和理财意识的提升，越来越多的投资者将资金投入基金市场，推动了基金行业的规模持续扩容。据统计，过去几年基金管理规模不断攀升，新基金的发行数量也日益增多。在产品创新方面，基金行业不断推陈出新，除了传统的股票型、债券型和混合型基金，近年来还涌现出了许多创新型基金产品，如ETF联接基金、SmartBeta基金等，这些新产品为投资者提供了更多的投资选择，满足了不同风险偏好和投资目标的需求。

在这样的市场环境中，共同基金投资组合的管理策略成