国际融资决策-国际贷款2.pptx

2026/1/201国际贷款融资主讲人：王丽丽泰山学院商学院Email:wll_0123@

2026/1/202【本章学习目标】通过本章学习，了解国际贷款融资的渠道，熟悉国际商业银行贷款的特点和方式，熟悉辛迪加贷款方式，掌握国际贷款融资成本测算的方法，掌握国际贷款货币选择的方法，以及规避风险的办法。

2026/1/203第八章国际贷款融资第一节国际贷款融资的来源第二节国际贷款融资成本测算和风险规避第三节国际贷款货币的选择

2026/1/204第一节国际贷款融资的来源

一、国际贷款融资的渠道二、国际商业银行贷款的种类三、国际商业银行贷款的利率四、国际商业银行贷款费用的计算五、国际商业银行贷款的偿还方法六、国际商业银行贷款的特点

2026/1/205一、国际贷款融资的渠道国际贷款融资渠道可以分为：外国政府贷款国际金融组织贷款国际商业银行贷款此外，企业还可以从外国企业获得贷款。

2026/1/206二、国际商业银行贷款的种类（一）国际商业银行短期贷款1、银行与银行间的信贷2、银行对非银行客户（企业、政府机构等）的信贷

2026/1/207（二）国际商业银行中长期贷款1、独家贷款2、联合贷款3、银团贷款

2026/1/208三、国际商业银行贷款的利率（一）存款利率高于国内，贷款利率低于国内（二）伦敦同业拆放利率（三）贷款利率的计算贷款利率计算公式：贷款利率=LIBOR+加息率

2026/1/209四、国际商业银行贷款费用的计算主要费用包括以下几部分：（一）管理费（二）代理费（三）杂费（四）承担费

2026/1/2010五、国际商业银行贷款的偿还方法中长期贷款的偿还方法一般有三种:（一）到期一次偿还（二）分次等额偿还（三）逐年分次等额偿还以上三种方法，第一种对借款人最为有利,第三种条件最为苛刻，偿债负担最重。一般来讲，取得中长期贷款以期限越长、价格越低、还款期越晚为最佳协议方案。

2026/1/2011六、国际商业银行贷款的特点（一）贷款资金使用比较自由（二）贷款资金供应充足（三）贷款利率较高（四）贷款期限相对较短

2026/1/2012一、国际贷款融资成本的测算二、国际贷款融资风险的规避第二节国际贷款融资成本测算和风险规避

2026/1/2013一、国际贷款融资成本的测算

（一）影响国际贷款实际融资成本的因素1、贷款银行的利息率；2、所借外汇的汇率在贷款期内的波动;3、所得税税率的高低

2026/1/2014例：国内甲企业在国际货币市场上以8%的利率借入一笔期限为一年的100万美元，甲企业收到贷款后将其兑换成人民币以解决资金需求。即期汇率为$1=￥6.7，假设汇率在贷款期内保持稳定，则甲企业到期应偿还的本利和是多少？

2026/1/2015本利和=100×（1+8%）×6.7=723.6（万）该贷款的实际利率=（100×8%×6.7）/（100×6.7）=8%

2026/1/2016若一年后的即期汇率升至$1=￥7，则甲企业需偿还的本利和又是多少？

2026/1/2017本利和=100×（1+8%）×7=756（万）该贷款的实际利率=（756-100×6.7）/（100×6.7）=12.8%

2026/1/2018短期借款利息计入财务费用长期借款利息及外币折合差额计入财务费用资本化利息费用计入相关资产成本对利息费用的会计处理

2026/1/2019假设甲企业利息费用计入财务费用则扣除所得税后，甲企业利息成本净支出=（756-100×6.7）×（1-25%）=64.5（万）

2026/1/2020K—实际融资率；i—贷款利率；S0—期初即期汇率；S1—期末即期汇率。（二）预测国际贷款实际融资成本的方法

2026/1/2021--外币即期汇率的变动百分比（e）K=(1+i)(1+e)-1

2026/1/2022上例中，100万美元的实际贷款利率可计算如下：1）即期汇率变动百分比=（7-6.7）/6.7=4.48%2）实际融资率=（1+8%）（1+4.48%）-1=12.8%

2026/1/2023若利息可在税前扣除K=[(1+i)(1+e)-1](1-T)则甲企业税后实际融资利率K=[（1+8%）（1+4.48%）-1]×(1-25%)=9.6%