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2026年投资经理招聘考试常见问题及专业素养提升方法

一、单选题（共10题，每题2分，合计20分）

1.以下哪项不是投资经理的核心职责？

A.策划投资组合与资产配置

B.执行投资决策与交易操作

C.主导企业并购与重组项目

D.负责基金产品的市场营销

2.在A股市场，以下哪种估值方法最适用于成熟行业的龙头公司？

A.现金流折现法（DCF）

B.相对估值法（市盈率、市净率）

C.成本加成法

D.资产基础估值法

3.假设某公司2025年每股收益为2元，预计未来三年保持15%的年增长，当前无风险利率为3%，市场风险溢价为5%，则其合理市盈率的锚定值约为？

A.15倍

B.25倍

C.35倍

D.45倍

4.以下哪个指标最能反映投资组合的系统性风险？

A.标准差

B.贝塔系数

C.夏普比率

D.信息比率

5.在“股债平衡”策略中，以下哪种配置比例较为保守？

A.股票60%+债券40%

B.股票50%+债券50%

C.股票40%+债券60%

D.股票70%+债券30%

6.假设某债券面值为100元，票面利率5%，期限3年，当前市场利率6%，其现值最接近？

A.90元

B.92元

C.95元

D.98元

7.在ESG投资框架中，“S”主要关注？

A.环境责任（Environmental）

B.社会责任（Social）

C.治理结构（Governance）

D.财务表现（Financial）

8.以下哪个地缘政治事件最可能对亚洲新兴市场股市产生短期负面影响？

A.欧洲央行降息

B.中美贸易战升级

C.日本央行宣布量化宽松

D.英国脱欧谈判达成新协议

9.在量化投资中，以下哪种策略属于趋势跟踪策略？

A.均值回归

B.配对交易

C.动量策略

D.筛选策略

10.假设某投资组合年化收益率为15%，年化波动率为10%，无风险利率为2%，其夏普比率约为？

A.0.8

B.1.0

C.1.2

D.1.5

二、多选题（共5题，每题3分，合计15分）

1.以下哪些属于宏观对冲基金的常见策略？

A.货币套利

B.利率套利

C.股票多空

D.事件驱动策略

2.在A股市场，以下哪些指标可用于评估公司的成长性？

A.营业收入增长率

B.净利润增长率

C.每股收益增长率

D.市场占有率提升

3.以下哪些属于ESG投资中的“G”要素？

A.股权结构合理性

B.高管薪酬与绩效挂钩

C.信息披露透明度

D.董事会独立性

4.在投资组合管理中，以下哪些属于风险管理工具？

A.分散投资

B.约束波动率

C.久期控制

D.信用衍生品对冲

5.假设某投资经理采用“自上而下”的投资方法，以下哪些步骤可能涉及？

A.宏观经济分析

B.行业轮动预测

C.个股精选

D.量化模型筛选

三、简答题（共5题，每题4分，合计20分）

1.简述投资经理在构建投资组合时需考虑的主要因素。

2.解释什么是“流动性风险”，并举例说明如何管理流动性风险。

3.简述A股市场与港股市场在估值体系上的主要差异。

4.解释什么是“价值投资”，并列举两种价值投资常用的估值方法。

5.简述地缘政治风险对新兴市场投资的影响机制。

四、论述题（共1题，10分）

结合2025年全球宏观经济形势，分析2026年A股市场可能面临的主要机遇与挑战，并提出相应的投资策略建议。

答案与解析

一、单选题

1.D

-投资经理的核心职责包括资产配置、投资决策、风险控制等，但市场营销通常由销售团队负责。

2.B

-成熟行业的龙头公司增长相对稳定，相对估值法（如市盈率、市净率）更适用于横向比较。

3.B

-根据DCF估值公式，合理市盈率=2×(1+15%)3/(3%+5%)≈25倍。

4.B

-贝塔系数衡量投资组合对市场风险的敏感性，是系统性风险的代表。

5.C

-股票40%+债券60%的配置较为保守，适合风险厌恶型投资者。

6.A

-债券现值=5×(1-1/(1+6%)3)/6%+100/(1+6%)3≈90元。

7.B

-“S”代表社会责任，关注公司对员工、客户、社区的影响。

8.B

-中美贸易战可能导致全球资本避险情绪升温，新兴市场受影响较大。

9.C

-动量策略通过捕捉趋势盈利，属于趋势跟踪策略。

10.C

-夏普比率=(15%-2%)/10%≈1.2。

二、多选题

1.A、B、D

-宏观对冲基金通常利用利率、汇率、商品等宏观变量进行套利或事件交易，但不一定直接操作股票多空。

2.A、B、C

-营收、净利润、每股收益的增长率是衡量成长性的核