2007-2008学年金融原理考试题.pdfVIP

金融原理2007‑82小时

1.如果无风险利率为4%，我有£25,000可以投资，那么在接下来的十年里我能获

得多少年收入？

2.如果两年后和三年后的即期利率分别为：

R=4.3%R=4.9%

23

计算：

a)三年到期的零息债券的当前价格（3分）b)从今天起两年后开

始的一年期的当前远期利率（7分）

所有利率均按年复利计算。

3.假设一张面值为£100的零息债券，剩余到期时间为2年，当前价格为£90。

a)到期收益率？（8分）b)2年期即期利

率？（2分）

4.

一家公司预计将在一年后支付2.50的股息。分析师认为此后股息将以每

年2%的固定速度增长。如果该公司当前价格为60：

(a)市场预期该公司的回报率？

(5分)

（b）如果市场收益率为4%，无风险利率为1%，那么根据你在（a）部分的，

隐含的贝塔值？

（5分）

MScPRINCIPOFFINANCE2007-8

2HOURS

1.Iftherisksrateis4%andIhave£25,000toinvest,whatannual

incomecouldIgetforthenexttenyears?

2.Ifthecurrentspotratesfortwoyearshenceandthreeyearshenceare:

R2=4.3%R3=4.9%

compute:

a)thecurrentpriceofazerocouponbondwiththreeyearstomaturity

(3marks)

b)thecurrentforwardrateforone-yearloansstartingtwoyearsfrom

today

(7marks)

Allratesareforannualcompounding.

3.Supposeazero-couponbondwithafacevalueof£100and2yearsleft

tomaturityistradingatapriceof£90.

a)Whatistheyieldtomaturity?

(8marks)

b)Whatisthe2-yearspotrate?

(2marks)

4.

Acompanyisexpectedtopaya$2.50dividend1yearfromtoday.Analysts

believethatthereafterdividendswillg