2026年全球视野-金融监管新动向与风险展望报告-.pptxVIP

全球

视野

金融监管新动向与风险展望

2026年1月

对于金融服务监管机构和受监管企业而言，不确定性与挑战依然存在。

监管机构在持续的压力下，需简化规则，减轻企业在报告及其他方面的监管负担，同时面临着既要优先采取措施促进增长、增强监管平衡性、精简监管要求，又要密切监控可能最终产生系统性影响的新兴风险的双重任务。变革的步伐前所未有，尤其是在人工智能、数字资产和网络风险等领域。

各国政策导向的趋势仍在延续。由于不同司法管辖区的规则正在分化，全球统一的国际标准化在某些领域正逐渐变得难以实现。

然而，这种单一趋势并非全部，金融服务监管的范围在某些领域正在扩大，例如关键第三方服务提供商、ESG评级机构和加密资产服务商。

动荡局势下的监管之道：

应对多变挑战

我们对企业的主要建议如下：

•持续关注新的发展动态，特别是监管要求的分散化趋势；

•确保治理架构、风险管理机制、内部控制体系和运营系统的稳健性、韧性和前瞻性；

•充分利用监管精简带来的机遇，提升运营效率；

•探索在安全可控的环境下进行创新的方法，以更好地服务客户，促进经济发展。

2025年上半年因经济与地缘政治动荡

而备受冲击的金融市场在下半年恢复了平静。然而，正如国际货币基金组织在最新《金融稳定报告》中所指出，“平静之下暗流涌动”，未来仍可能面临进一步的挑战。监管机构需保持高度警惕，同时努力减少金融机构面临的繁文缛节和不必要的负担，以促进经济增长与竞争力。

KarimHaji

全球金融服务业主管合伙人毕马威国际

引言

欧盟及英国

美国

全球总览

KarimHaji

全球金融服务业主管合伙人

毕马威创见不同·智启未来

全球视野

亚太

2

零售投资

英国、欧盟及亚太地区监管机构正聚焦于推动零售投资发展。美国在该领域相对成熟。欧盟正在制定《零售投资战略》，英国推出“定向支持”制度，新加坡金管局（MAS）与中国证监会（CSRC）等亚洲监管机构也在采取措施改善零售投资环境，尽管这些改革的效果仍有待观察。

私人资产与市场韧性

在全球政策制定者的支持下，私人资产行业持续快速增长，被视为促进经济增长的重要工具。然而，近期几起破产事件及其连锁效应，可能引发监管机构和投资者对系统性风险的深入关注。

责任转移与担当

随着风险格局的演变和部分监管要求的简化或转向原则导向，组织文化和市场自律的重要性日益凸显。监管机构正强调管理机构在推动良好风险管理、治理和决策中的关键作用。

去监管化vs.简化监管要求

面对持续严峻的市场环境，各国监管机构正承受着巨大的政治压力，亟需审视金融监管对经济增长的影响。过去一年，美国转向更激进的去监管化政策，而英国和欧盟则采取了更为审慎的“简化式监管”。英欧两地监管机构普遍不愿轻易放松关键风险防护措施。

去全球化

基于国际标准的全球规则趋同正逐渐让位于各地监管实践的分化与碎片化。据世界经济论坛估计，地缘经济碎片化可能导致全球GDP损失约5%，国际标准减弱是其中一个因素。

机构与系统韧性

面对地缘政治变化和技术依赖加深带来的威胁态势，监管机构正致力于确保金融服务各环节及其供应链的韧性，以适应未来挑战。各地监管机构均聚焦于金融机构及整体金融系统的财务和运营韧性（包括信息技术和网络安全方面）。

人工智能的影响

金融业对人工智能的采纳正在加速，但监管环境依然复杂。部分司法管辖区已推出专门法规，如欧盟《人工智能法案》。其他地区则暂时沿用现有监管框架，并发布指导文件阐明企业如何在人工智能的使用中遵循框架。

数字资产监管

随着数字资产逐步融入主流金融体系，监管机构正为加密活动制定监管框架，并为传统金融机构和原生加密企业设计监督方案。各地企业正面临拼凑而成的监管体系，等待最终监管规则的出炉及其走向的明朗。

可持续发展新范式

随着可持续发展政策趋于成熟，业界正重新思考如何通过可持续发展举措创造价值并把握机遇。地缘政治紧张和政治优先级变化正导致部分监管倡议被精简或推迟。

全球视野

金融监管新动向与风险展望

引言

欧盟及英国

美国

亚太

全球总览

毕马威创见不同·智启未来

全球视野

3

生成式人工智能模型初期的爆炸式增长促使全球达成一系列

关于人工智能安全的共识，例如《布莱切利宣言》。然而，

包括推动人工智能创新以促进经济增长的意愿、国际协议的普遍弱化，以及技术监管成为贸易谈判的一部分等多重因素，导致这些人工智能安全共识及监管的势头逐渐减弱。取而代之的是，全球范围内出现了多样化的监管模式：

现有框架/技术中立：部分政策制定者认为，当前的监管框架足以应对人工智能风险；

定制化框架：另一些国家则制定