设备制造商财务与租赁决策分析.pdfVIP

综合题—1

【综合题】（2018）戊公司是一家设备制造商，公司基于市场发展进行财务

规划，有关资料如下：

资料一：戊公司2017年12月31日的资产负债表简表及相关信息如下表所

示。

资产负债表简表及相关信息（2017年12月31日）金额单位：万元

占销售额占销售额

资产金额负债与权益金额

百分比%百分比%

现金

10002.5短期借款5000N

应收票据

800020.0应付票据20005.0

应收账款

500012.5应付账款800020.0

存货

400010.0应付债券6000N

其他流动资

4500N实收资本20000N

产

23500N留存收益5000N

固定资产

合计4600045.0合计4600025.0

资料二：戊公司2017年销售额为40000万元，销售净利率为10%，利润留

存率为40%。预计2018年销售额增长率为30%，销售净利率和利润留存率保持不

变。

资料三：戊公司计划于2018年1月1日从租赁公司融资租入一台设备。该

设备价值为1000万元，租期为5年，租赁期满时预计净残值为100万元，归租

赁。年利率为8%，年租赁手续费率为2%，每年末支付1次。相关

货币时间价值系数为：（P/F，8%，5）＝0.6806；（P/F，10%，5）＝0.6209；

（P/A，8%，5）＝3.9927；（P/A，10%，5）＝3.7908。

资料四：经，资料三中新增设备投产后每年能为戊公司增加税后营业利

润132.5万元，设备年折旧额为180万元。

资料五：戊公司采用以下两种筹资方式：①利用商业信用：戊公司供应商提

供的付款条件为“1/10，N/30”；②向借款：借款年利率为8%。一年按360

天计算。该公司适用的所得税税率为25%。不考虑及其他因素的影响。

要求：

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（1）根据资料一和资料二，计算戊公司2018年下列各项金额：

①因销售增加而增加的资产额；

②因销售增加而增加的负债额；

③因销售增加而增加的量；

④预计利润的留存额；

⑤外部融资需求量。

（2）根据资料三，计算下列数值：

①计算时使用的折现率；

②该设备的年。

（3）根据资料四，计算下列指标：

①新设备投产后每年增加的营业现金净流量；

②如果公司按1000万元自行而非租赁该设备，计算该设备投资的静态

回收期。

（4）根据资料五，计算并回答如