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纵向一体化视角下城市轨道交通企业绩效评价：沪港模式的深度剖析与启示

一、引言

1.1研究背景与问题提出

在城市化进程不断加速的当下，城市规模持续扩张，人口大量涌入，城市交通需求呈爆发式增长。交通拥堵、环境污染等问题日益严峻，给城市的可持续发展带来了巨大挑战。城市轨道交通作为一种大运量、高效率、节能环保的公共交通方式，在城市交通体系中占据着举足轻重的地位，成为解决城市交通问题的关键。

城市轨道交通具有运量大的特点，能够承载大量乘客，有效缓解地面交通的压力。例如，在一些大城市，一条地铁线路的单向高峰小时断面流量可达数万人，极大地提高了交通运输效率。同时，其速度快，能够快速地将乘客送达目的地，减少出行时间。而且，城市轨道交通以电力为主要能源，相较于传统燃油交通工具，几乎不产生尾气排放，对环境友好，是绿色交通体系的重要组成部分。此外，城市轨道交通还具有安全、准点等优势，能够为居民提供可靠的出行保障。

然而，尽管城市轨道交通在城市发展中发挥着重要作用，但其运营却面临着严峻的财务困境。全球范围内，大多数城市轨道交通企业都处于亏损状态。据相关资料显示，在国内，扣除政府补贴后，众多城市的地铁公司均呈现亏损态势。北京地铁在2023年获得政府补贴253.4亿元，扣除补贴后利润亏损达到229.4亿元。深圳地铁以往凭借站城一体化开发在地铁盈利方面表现突出，但在2023年扣除政府补贴后利润也转负，主要原因是地产市场不景气，房地产相关收入下跌。

城市轨道交通运营成本高昂是导致亏损的主要原因之一。建设成本方面，建造地铁平均每公里费用约7亿元，部分线路造价更高，如北京地铁16号线全地下线，全长49.8km，概算总投资600亿，每公里12亿元。运营成本方面，2019年全国轨道交通企业运营成本（不含大修更新）的中位数为1126.15万元/公里，进入大修更新期的北上广深等轨道交通企业运营成本超过1500万元/公里。这些运营费用主要花在人工成本、维修成本、能源消耗、维护费用等方面。而单纯依靠票务收入，难以覆盖如此高昂的成本。广州地铁2023年卖票收入73.6亿元，虽为全国最高，但仍无法掩盖成本。

在此背景下，如何提升城市轨道交通企业的绩效，实现可持续发展，成为亟待解决的问题。纵向一体化作为一种企业发展战略，对城市轨道交通企业绩效可能产生重要影响。纵向一体化是指企业将原本由外部供应商或分销商承担的生产或销售功能纳入企业内部，实现从原材料采购到最终产品销售的全程控制。对于城市轨道交通企业来说，纵向一体化可以体现在多个方面，如参与轨道建设、车辆制造、物业开发等。通过纵向一体化，企业可能实现更好的成本控制、供应链管理以及资源整合，从而提升绩效。但同时，纵向一体化也可能带来管理难度增加、资金压力增大等问题。因此，深入研究纵向一体化对城市轨道交通企业绩效的影响具有重要的现实意义。

1.2研究内容与思路

本文将从多个方面对基于纵向一体化的城市轨道交通企业绩效进行研究。首先，深入剖析纵向一体化和城市轨道交通企业绩效的相关概念与理论基础，为后续研究提供坚实的理论支撑。通过对纵向一体化战略的内涵、类型以及实施动因的研究，以及对企业绩效评价的方法、指标体系等理论的梳理，明确研究的理论框架。

其次，选取上海和香港的城市轨道交通企业作为案例进行深入对比分析。详细阐述两地城市轨道交通企业的发展历程，包括线路建设、运营规模的扩张等方面。深入探讨其纵向一体化发展模式，分析在轨道建设、车辆供应、站场物业开发等环节的一体化策略。同时，全面分析两地企业的绩效现状，涵盖财务绩效，如营业收入、利润、成本控制等指标，以及非财务绩效，如服务质量、安全运营、社会责任履行等方面。通过对比，找出两地企业在纵向一体化模式与绩效表现之间的差异与联系。

再者，构建基于纵向一体化的城市轨道交通企业绩效评价模型。从财务和非财务两个维度选取合适的绩效评价指标，财务指标包括盈利能力、偿债能力、运营能力等方面的指标，非财务指标涵盖服务质量、创新能力、社会责任等方面。运用科学的方法确定各指标的权重，如层次分析法、主成分分析法等。然后，运用该模型对上海和香港的城市轨道交通企业绩效进行实证分析，得出具体的绩效评价结果。

最后，根据理论分析、案例对比和实证研究的结果，总结纵向一体化对城市轨道交通企业绩效的影响机制，提出基于纵向一体化提升城市轨道交通企业绩效的策略建议，包括优化纵向一体化战略布局、加强成本控制与管理、提升服务质量与创新能力等方面，同时对未来的研究方向进行展望。

1.3研究对象范围界定

城市轨道交通，依据原中华人民共和国建设部于2007年发布的《城市公共交通分类标准》（CJJ/T114-2007）中的定义，是指采用轨道结构进行承重和导向的车辆运输系统，依