1. 您所在位置：
  2. 网站首页
  3. 文档分类
  4. 高等教育
  5. 习题/试题

金融市场学（第七版） 习题答案12--14 张亦春 .docx

金融市场学（第七版） 习题答案12--14 张亦春 .docx

    习题答案：

    1、(1)尽管孤立地看，黄金的预期收益率和标准差都不如股票理想，但如果股票和黄金的相关系数很小(如图中的实线所示)，投资者通过持有部分黄金仍有可能提高投资效用。

    (2)如果股票和黄金的相关系数等于1(如图中的虚线所示)，则任何理性的投资者都不会持有黄金。此时黄金市场显然无法达到均衡。人们卖出或卖空黄金都会使黄金价格下跌、收益率提高。

    股票黄金

    股票

    黄金

    预期收益率率

    标准差

    ?=1

    ?1

    2、计算过程如下表所示：

    收益率

    概率

    收益率*概率

    离差平方*概率

    -0.1

    0.10

    -0.01

    0.0034225

    0

    0.25

    0

    00.1

    0.40

    您可能关注的文档

    最近下载

    文档评论（0）

    1亿VIP精品文档

    更多 >

    相关文档

    更多 >