中级财管基础预科：2021年全国中级会计职称考试财务管理现金管理.pdfVIP

2021年中级会计职称考试辅导财务管理

中级C位夺魁

2021年全国中级职称统一考试

《财务管理》基础预科

现金管理

主讲老师：蒋雪韵

目录

持有现金的动机

目标现金余额的确定

现金收支日常管理

01持有现金的动机

现金有广义、狭义之分。

广义的现金是指在生产经营过程中以货币形态存在的资金，包括库存现金、银行存款和

其他货币资金等。（本节所指）

狭义的现金仅指库存现金。

（一）交易性需求

含义：企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。

（1）企业向客户提供的商业信用条件和它从供应商那里获得的信用条件不同，使企业

必须持有现金。

（2）企业业务的季节性。

（二）预防性需求

含义：企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件。

确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：

（1）企业愿冒现金短缺风险的程度；

（2）企业预测现金收支可靠的程度

（3）企业临时融资的能力

（三）投机性需求

含义：企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会。机会稍纵即逝，如证券

价格的突然下跌，企业若没有用于投机的现金，就会错过这一机会。

【提示】

企业的现金持有量一般小于三种需求下的现金持有量之和，因为为某一需求持有的现金

可以用于满足其他需求。

【例·单选题·2020】

某企业因供应商收回了信用政策，导致资金支付需求增加，需要补充持有大量现金，这

种持有现金的动机属于（）。

A.交易性

B.投资性

C.预防性

D.调整性

【答案】A

【解析】交易性需求是为维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。

【例·多选题】

下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有（）。

A.企业临时融资的能力

B.企业预测现金收支的可靠性

C.金融市场上的投资机会

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D.企业愿意承担短缺风险的程度

【答案】ABD

【解析】企业临时融资的能力越强，就可以少持有现金，临时融资能力弱，就需要多持

有，所以选项A正确；企业预测现金收支可靠性越高，就可以少持有一些，否则就要多持有

一些，所以选项B正确；金融市场上的投资机会影响的是投机需求，所以选项C不正确；企

业愿意承担短缺风险的程度高就可以少持有，低就需要多持有，所以选项D正确。

【例·单选题·2019】

某公司发现某股票的价格因突发事件而大幅下降，预判有大的反弹空间，但苦于没有现

金购买。这说明该公司持有的现金未能满足（）。

A.交易性需求

B.预防性需求

C.决策性需求

D.投机性需求

【答案】D

【解析】投机性需求是企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会，这种机

会大多是一闪即逝的，如证券价格的突然下跌，企业若没有用于投机的现金，就会错过这一

机会。所以该公司是持有的现金未能满足投机性需求。

02目标现金余额的确定

（一）成本模型

（二）存货模型

（三）随机模型（米勒－奥尔模型）

（一）成本模型

最佳持有

使管理成本、机会成本、短缺成本之和最小的现金持有量

量

是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益。

机会成本

机会成本与现金持有量同方向变化

是指企业因持有一定数量的现