上海国际能源交易中心风险控制管理细则修订版.pdfVIP

上海国际能源交易中心风险控制管理细则

（修订版）

（本细则自2017年5月11日发布实施2019年8月2日第一次修订2020年

6月10日第二次修订2020年11月II日第三次修订2020年12月7日第四

次修订2021年6月11日第五次修订2021年11月26日第六次修订2023

年8月11日第七次修订2023年8月25日第八次修订）

第一章总则

第一条为了加强期货交易风险管理维护交易当事人的合

法权益保障上海国际能源交易中心（以下简称能源中心）期货

交易的正常进行根据《上海国际能源交易中心交易规则》制定

本细则。

第二条能源中心风险管理实行保证金、涨跌停板、持仓限

额、大户持仓报告、强行平仓、强制减仓、风险警示等制度。

第三条能源中心、会员、境外特殊参与者、境外中介机构、

客户等期货市场参与者及相关工作人员应当遵守本细则。

第二章保证金制度

第四条能源中心实行保证金制度。能源中心根据期货合约

上市运行（即从该期货合约新上市挂牌之日起至最后交易日止）

的不同阶段制定不同的交易保证金收取标准。某品种期货合约的

交易保证金收取标准由本细则期货合约风险控制参数部分具体

规定。

第五条某期货合约交易保证金标准应当予以调整的能源

中心在新的交易保证金标准执行前一交易日结算时对该期货合

约的所有持仓按新标准进行结算；保证金不足的相关会员应当

在下一个交易日开市前补足。

卖方可以将标准仓单作为与其所示品种和数量相同的期货

合约持仓的履约保证其持仓对应的交易保证金不再收取。

第六条某期货合约上市运行阶段时间段的划分方法（举例

说明）：如原油期货SCI908,若其运行阶段是从2018年8月1

日起至2019年7月31日止其中：2018年8月1日为该期货

合约新上市挂牌之日、2019年7月31日为最后交易日、2019年

7月30日为最后交易日前一个交易日，2019年7月29日为最后

交易日前二个交易日2019年8月为交割月份、2019年7月为

交割月份前第一月、2019年6月为交割月份前第二月、2019年

5月为交割月份前第三月。示意图如下：

合约新上市\

交割月份交割月份交割月份

交割月份

挂牌当月/_____________前第三月前第二月前第一月

本细则有关条款关于上市运行阶段时间段的划分方法参照

前款执行。

第七条期货交易过程中出现下列情况的能源中心可以根

据市场风险情况以公告的形式调整交易保证金标准并报告中

国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）：

（一）持仓量达到一定水平的；

（二）临近交割期的；

（三）连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平的；

（四）连续出现涨跌停板的；

（五）遇国家法定长假的；

（六）能源中心认为市场风险明显变化的；

（七）能源中心认为必要的其他情况。

第八条某期货合约出现涨跌停板需要调整保证金标准的

按照第三章的规定执行。

第九条某期货合约连续三个交易日（即DI、D2、D3交

易日）的累计涨跌幅（N）达到12%、连续四个交易日（即D1、

D2、D3、D4交易日）的累计涨跌幅（N）达到14%或者连续五

个交易日（即DI、D2、D3、D4、D5交易日）的累计