【国盛-2026研报】优迅股份（688807）：深耕光通信电芯片，高速产品蓝图徐徐展开.pdfVIP

证券研究报告|首次覆盖报告

gszqdatemark

20260130

年月日

优迅股份（688807.SH）

深耕光通信电芯片，高速产品蓝图徐徐展开

深耕光通信电芯片领域二十余载，技术积累驱动公司进入稳健成长通道。优买入（首次）

迅股份自2003年成立以来持续聚焦光通信前端电芯片研发设计，围绕光通股票信息

信系统关键环节不断推进产品迭代与产业化落地，逐步构建起覆盖光通信收行业半导体

发合一芯片、跨阻放大器芯片（TIA）、限幅放大器芯片（LA）及激光驱动器01月27日收盘价（元）204.15

总市值（百万元）16,332.00

芯片（LDD）在内的完整产品体系。公司主营业务高度集中于光通信电芯片

总股本（百万股）80.00

核心领域，从2022年的3.39亿元增长至2024年的4.11亿元，其中光通信其中自由流通股（%）18.79

收发合一芯片长期贡献80%以上收入，主业基本盘稳固；2025年前三季度30日日均成交量（百万股）3.93

归母净利润同比增长17.11%至0.73亿元。股价走势

优迅股份沪深300

高速率升级与算力建设共振，光通信电芯片行业需求持续抬升。在AI智算10%

中心建设、云计算扩张及终端应用升级推动下，光通信电芯片在多类应用场4%

景中的需求同步提升；光通信系统正由低速率向高速及超高速方向演进，形-2%

成多层级速率体系，推动上游核心电芯片需求同步扩容。行业结构上，低速-8%

率产品市场集中度较高，而25G及以上速率领域国产化水平仍处于低位，按-14%

ICC统计，2024年我国厂商在25G速率及以上光通信电芯片市场的收入占-20%

比仅约7%，国产替代空间显著。优迅股份在10Gbps及以下速率产品细分2025-122026-012026-012026-01

领域已形成领先优势，2024年市场占有率位居中国第一、全球第二，同时公作者

司单通道25G及4通道100G产品已在数据中心与5G无线传输场景实现批

分析师佘凌星

量应用，并持续布局50GPON、400G/800G高速电芯片及相干光通信方向，执业证书编号：S0680525010004

在行业高速化进程中具备向更高端领域延伸的基础。邮箱：shelingxing1@

研究助理沈朱樱婷

执业证书编号：S0680124120003

公司在主流光通信电芯片市场已