【国联民生-2026研报】艾力斯（688578）：肺癌领域深度布局，自主商业化能力持续增强.pdfVIP

艾力斯（688578）2025年业绩预告点评：

肺癌领域深度布局，自主商业化能力持续增强glmszqdatemark

2026年02月01日

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分析师：张金洋分析师：胡偌碧分析师：郭广洋

执业证书：S0590525120012执业证书：S0590525120011执业证书：S0590525120010

邮箱：zhangjinyang@邮箱：huruobi@邮箱：guoguangyang@

事件：艾力斯发布2025年年度业绩预增公告，预计2025年度实现营业收入52.0推荐首次评级

亿元，比上年同期增加16.4亿元，同比增加46.15%；归母净利润为21.5亿元，

当前价格：101.58元

比上年同期增加7.2亿元，同比增加50.37%；扣除非经常性损益后的归母净利润

为20亿元，比上年同期增加6.4亿元，同比增加46.95%。

相对走势

业绩增长的主要原因：艾力斯商业化产品聚焦肺癌精准治疗领域，通过差异化的

临床治疗优势和专业化的学术推广策略受到业内专家的高度认可。受益于国家医艾力斯沪深300

70%

保政策“让新药、好药更加触手可及”的支持与覆盖，核心产品伏美替尼销售收

入持续增长。此外，艾力斯充分优化资源配置、积极发挥商业化产品间的协同效43%

应，形成多层次的发展动力，推动公司经营业绩持续攀升。

17%

伏美替尼多项注册临床提供增长动能。艾力斯积极开展针对伏美替尼各项适应症

的注册临床试验：EGFR敏感突变非小细胞肺癌辅助治疗、EGFR20外显子插入-10%

突变非小细胞肺癌二线和一线治疗、EGFRPACC突变非小细胞肺癌一线治疗、2025/22025/82026/1

EGFR敏感突变非小细胞肺癌脑转移(一线)治疗和非经典突变的辅助治疗。

其中伏美替尼用于EGFR20外显子插入突变NSCLC的二线治疗适应症的药品上

市许可申请被CDE受理并纳入拟优先审评品种公示名单。多项注册临床有望为伏

美替尼的商业化提供后续的增长动能。

艾力斯与ArriVent合作，共同推进2个罕见突变的海外临床。2021年6月艾力

斯与ArriVentBiopharma,Inc.达成伏美替尼海外独家授权合作。

艾力斯与ArriVent合作开发的伏美替尼针对EGFR20外显子插入突变NSCLC

患者一线治疗适应症的全球多中心III期注册临床研究正在顺利进行中。

根据伏美替尼针对EGFRPACC突变非小细胞肺癌的全球Ib期随机研究

FURTHER的最新数据，伏美替尼240mg经BICR评估的中位无进展生存期为16

个月，中位随访期为12.5个月；伏美替尼240mg与160mg剂量水平下经确认

的总体缓解率分别为68.2%与43.5%。

得益于伏美替尼针对PACC突变NSCLC良好的治疗潜力，Arri