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2026年综合类-高级寿险管理师-寿险公司资产管理历年真题摘选带答案详解

一、单项选择题

下列各题只有一个正确答案，请选出最恰当的选项（共20题）

1、某寿险公司运用久期缺口模型进行利率风险管理，当负债久期长于资产久期时，若市场利率上升，可能引发（）。

A.资产收益高于负债成本

B.资产负债久期匹配度提升

C.负债端利息支出增速快于资产端

D.风险准备金计提比例降低

A.资产收益高于负债成本

B.负债久期匹配度提升

C.负债利息支出增速快于资产

D.风险准备金计提比例降低

2、某寿险公司运用压力测试评估极端市场情景，若测试结果显示责任准备金缺口扩大，应优先采取（）措施。

A.增加权益类资产配置

B.提高责任准备金计提比例

C.优化资产久期匹配

D.扩大再投资规模

A.增加权益类资产

B.提高责任准备金计提

C.优化久期匹配

D.扩大再投资规模

3、某寿险产品投资组合久期缺口为-2年，市场利率下降将导致（）。

A.资产久期与负债久期差距缩小

B.资产端收益增速快于负债端

C.压力测试结果恶化

D.资产负债久期匹配度提升

A.久期差距缩小

B.资产收益增速快

C.压力测试恶化

D.匹配度提升

4、保险资金配置另类资产时，需重点关注（）风险。

A.流动性

B.政策

C.信用

D.期限

A.流动性风险

B.政策风险

C.信用风险

D.期限风险

5、某寿险公司运用VaR模型测算置信水平95%下的最大损失，其结果表示（）。

A.每日最大可能亏损

B.1%概率事件造成的损失

C.5%概率事件造成的损失

D.长期平均损失值

A.每日最大可能亏损

B.1%概率事件损失

C.5%概率事件损失

D.长期平均损失

6、根据《保险法》第96条，保险公司的责任准备金应满足（）要求。

A.不低于实际责任准备金

B.不低于保单账户资产

C.不低于公司总资产

D.不低于行业平均准备金

A.实际责任准备金

B.保单账户资产

C.总资产

D.行业平均

7、寿险公司资产配置中，固定收益类资产占比应控制在多少比例以平衡收益与风险？

A.30%-40%

B.40%-50%

C.60%-70%

D.70%-80%

8、久期匹配策略的核心目标是降低哪种风险？

A.流动性风险

B.信用风险

C.利率风险

D.市场风险

9、再投资风险最可能出现在哪种投资策略中？

A.短期国债

B.长期债券

C.跨市场套利

D.跨资产组合再平衡

10、根据《保险资金运用管理办法》，寿险资金权益类资产投资比例上限为多少？

A.15%

B.20%

C.25%

D.30%

11、资产-liabilitymanagement（ALM）系统中，缺口分析主要用于监测哪种指标？

A.资产规模

B.负债久期

C.收益率曲线斜率

D.流动性覆盖率

12、保险公司进行压力测试时，通常模拟哪种极端情景？

A.市场利率上涨5%

B.债券违约率上升至10%

C.资本充足率低于8%

D.退保率下降30%

13、关于资产证券化产品的风险，哪项描述正确？

A.无信用风险

B.无流动性风险

C.无利率风险

D.无市场风险

14、寿险公司持有优先股的主要动机不包括以下哪项？

A.获取稳定股息

B.增加资本充足率

C.规避利率波动

D.获得税收优惠

15、保险资金配置黄金资产时，应优先考虑哪种指标？

A.市场价格波动率

B.流动性指标

C.久期修正值

D.资产负债久期匹配度

16、关于保险资金投资REITs的限制，哪项符合现行规定？

A.单只REITs投资比例不超过总资产5%

B.投资比例需扣除权益类资产计算

C.优先级与次级分层比例需≥3:1

D.无限期持有要求

17、根据《保险资金运用管理办法》，寿险公司权益类资产投资比例不得超过多少？

A.30%

B.40%

C.50%

D.60%

18、在久期缺口分析中，若资产久期大于负债久期，表明资产与负债期限配置存在何种问题？

A.资产久期不足

B.负债久期过长

C.久期缺口为正值

D.风险准备金不足

19、关于寿险公司压力测试，以下哪项属于非预期损失测算的核心指标？

A.久期修正值

B.资产负债匹配度

C.压力情景覆盖率

D.流动性覆盖率

20、再投资风险主要与以下哪种资产特性相关？

A.到期日集中

B.市场流动性高

C.利率敏感性低

D.久期短

二、多项选择题

下列各题有多个正确答案，请选出所有正确选项（共10题）

21、寿险公司资产配置中，以下哪些属于低风险资产？（）