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2026年投资银行家资格考试题库

一、单选题（共10题，每题2分）

1.某跨国公司计划在东南亚市场发行股票，其首选的发行方式是（）。

A.配售B.首次公开募股（IPO）C.增发D.权证发行

答案：B

2.在并购交易中，目标公司董事会批准并购方案的关键条件是（）。

A.收购价格符合市场预期B.收购方提供全面尽职调查报告C.收购方提供现金或股票支付承诺D.收购方具有良好的财务状况

答案：C

3.以下哪种金融工具最适合用于短期流动性管理？（）

A.股票B.企业债券C.货币市场基金D.可转换债券

答案：C

4.在IPO过程中，承销商最常采用的承销方式是（）。

A.包销B.代销C.尽职调查D.财务顾问

答案：A

5.以下哪种估值方法最适合用于初创科技公司？（）

A.市盈率法B.现金流折现法C.可比公司分析法D.成本法

答案：B

6.在跨境并购中，交易双方最需要关注的税务问题是（）。

A.所得税B.资本利得税C.关税D.增值税

答案：A

7.以下哪种金融工具属于衍生品？（）

A.股票B.债券C.期货D.货币市场工具

答案：C

8.在投行日常业务中，最适合用于项目筛选的工具是（）。

A.SWOT分析B.PEST分析C.DCF分析D.Porter五力模型

答案：A

9.在债券发行过程中，承销团的主要职责是（）。

A.评估债券信用B.组织发行路演C.负责债券评级D.承销债券并分配额度

答案：D

10.在并购交易中，协同效应通常指（）。

A.收购方与目标方的业务互补B.收购方支付过高的收购价格C.目标公司财务造假D.并购交易失败

答案：A

二、多选题（共5题，每题3分）

1.在IPO过程中，承销商需要进行哪些尽职调查？（）

A.财务尽职调查B.法律尽职调查C.商业尽职调查D.管理层访谈

答案：ABCD

2.在跨境并购中，交易双方最需要关注的合规问题包括（）。

A.反垄断审查B.知识产权保护C.数据安全D.外汇管制

答案：ABCD

3.以下哪些属于常见的估值方法？（）

A.市盈率法B.现金流折现法C.可比公司分析法D.成本法

答案：ABCD

4.在债券发行过程中，承销团需要进行的准备工作包括（）。

A.评估债券信用B.组织发行路演C.准备发行说明书D.负责债券评级

答案：ABC

5.在并购交易中，整合风险通常指（）。

A.文化冲突B.业务不兼容C.财务损失D.法律纠纷

答案：AB

三、判断题（共10题，每题1分）

1.IPO过程中，承销商的主要职责是帮助发行公司融资。（）

答案：正确

2.并购交易中，协同效应是指收购方支付过高的收购价格。（）

答案：错误

3.在跨境并购中，交易双方最需要关注的税务问题是资本利得税。（）

答案：错误

4.在债券发行过程中，承销团的主要职责是评估债券信用。（）

答案：错误

5.在IPO过程中，承销商需要进行财务、法律、商业和管理的尽职调查。（）

答案：正确

6.在并购交易中，整合风险是指文化冲突和业务不兼容。（）

答案：正确

7.在债券发行过程中，承销团需要准备发行说明书。（）

答案：正确

8.在跨境并购中，交易双方最需要关注的合规问题是反垄断审查。（）

答案：正确

9.在IPO过程中，承销商最常采用的承销方式是包销。（）

答案：正确

10.在并购交易中，协同效应是指收购方与目标方的业务互补。（）

答案：正确

四、简答题（共5题，每题5分）

1.简述IPO过程中承销商的主要职责。

答：承销商在IPO过程中的主要职责包括：

-进行财务、法律、商业和管理的尽职调查；

-帮助发行公司制定发行策略；

-组织发行路演；

-承销股票并分配额度；

-提供持续的投资银行服务。

2.简述跨境并购中交易双方最需要关注的税务问题。

答：跨境并购中交易双方最需要关注的税务问题包括：

-所得税：交易双方所在国的所得税政策；

-资本利得税：收购方出售股权时的资本利得税；

-关税：跨境交易可能涉及的关税；

-增值税：交易过程中可能涉及的增值税。

3.简述并购交易中整合风险的主要表现。

答：并购交易中整合风险的主要表现包括：

-文化冲突：收购方与目标公司员工的价值观和工作方式差异；

-业务不兼容：收购方与目标公司的业务模式或产品线不匹配；

-财务损失：整合过程中可能出现的成本超支或收入下降；

-法律纠纷：整合过程中可能出现的法律合规问题。

4.简述债券发行过程中承销团的准备工作。

答：债券发行过程中承销团的准备工作