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《证券投资顾问资格试题》模拟试卷及答案

一、选择题

1.下列不属于证券投资顾问向客户提供投资建议时应考虑的因素是（）

A.客户的风险承受能力

B.客户的投资目标

C.客户的家庭收入

D.市场的宏观经济环境

答案：C

解析：证券投资顾问向客户提供投资建议时，应考虑客户的风险承受能力、投资目标、财务状况、投资经验以及市场的宏观经济环境、行业发展趋势等因素。客户的家庭收入属于财务状况的一部分，但题目中C选项单独列出，而财务状况通常还包括资产负债、支出等，相比之下，家庭收入不是核心考虑因素中必须单独列出的，其他选项均为明确应考虑的因素，故答案为C。

2.根据资本资产定价模型（CAPM），某证券的预期收益率等于（）

A.无风险收益率+该证券的β系数×（市场组合预期收益率-无风险收益率）

B.无风险收益率+该证券的方差×（市场组合预期收益率-无风险收益率）

C.市场组合预期收益率+该证券的β系数×（无风险收益率-市场组合预期收益率）

D.市场组合预期收益率+该证券的标准差×（无风险收益率-市场组合预期收益率）

答案：A

解析：CAPM模型的公式为：E(Ri)=Rf+βi×(E(Rm)-Rf)，其中E(Ri)为证券i的预期收益率，Rf为无风险收益率，βi为证券i的β系数，E(Rm)为市场组合预期收益率。该公式表明证券的预期收益率由无风险收益率和风险溢价两部分组成，风险溢价与β系数和市场风险溢价（市场组合预期收益率-无风险收益率）成正比，故答案为A。

3.下列技术分析指标中，属于趋势型指标的是（）

A.RSI（相对强弱指标）

B.MACD（指数平滑异同移动平均线）

C.WMS（威廉指标）

D.KDJ（随机指标）

答案：B

解析：趋势型指标主要用于判断证券价格的趋势方向，MACD通过计算快速移动平均线与慢速移动平均线之间的离差值来判断趋势，属于趋势型指标。RSI、WMS、KDJ均属于震荡型指标，用于判断超买超卖，故答案为B。

4.下列关于止损指令的说法，正确的是（）

A.止损指令是指当证券价格达到预设价格时，立即以市价买入或卖出证券的指令

B.止损指令只能用于卖出证券，不能用于买入证券

C.止损指令的目的是为了锁定利润，而非控制风险

D.止损指令的触发价格一旦达到，指令将以最优价格成交

答案：A

解析：止损指令是指当证券价格达到预设的止损价格时，立即以市价或限价买入或卖出证券的指令，A选项正确；止损指令既可以用于卖出（止损卖出，防止亏损扩大），也可以用于买入（止损买入，防止踏空），B选项错误；止损指令的主要目的是控制风险，当价格向不利方向变动时及时止损，锁定亏损或保护利润，C选项错误；止损指令触发后，通常以市价成交，以确保指令能够快速执行，而最优价格成交一般是限价指令的特点，D选项错误，故答案为A。

5.下列不属于技术分析三大假设的是（）

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.投资者都是理性的

答案：D

解析：技术分析的三大假设是：市场行为涵盖一切信息（即所有影响证券价格的因素都已反映在价格中）、价格沿趋势移动（即证券价格的变动有惯性，会保持原来的趋势）、历史会重演（即过去的价格变动模式会在未来重复出现）。投资者都是理性的是有效市场假说的假设之一，而非技术分析的假设，故答案为D。

6.某投资者持有一种股票，当前价格为50元，他设定的止损价为45元，这属于（）

A.限价买入指令

B.限价卖出指令

C.止损卖出指令

D.止损买入指令

答案：C

解析：止损卖出指令是指当证券价格下跌到预设的止损价格时，立即以市价卖出证券，以避免进一步亏损。该投资者持有股票，担心价格下跌，设定45元止损，当价格达到45元时卖出，属于止损卖出指令，故答案为C。

7.下列关于行业生命周期的说法，正确的是（）

A.成长期行业的产品市场需求迅速扩大，利润增长较快

B.成熟期行业的产品市场需求稳定，企业间竞争减弱

C.衰退期行业的产品市场需求逐渐减少，但利润仍可能维持较高水平

D.幼稚期行业的企业规模较大，技术成熟

答案：A

解析：行业生命周期分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。成长期行业的产品市场需求迅速扩大，企业销售收入和利润增长较快，A选项正确；成熟期行业的产品市场需求稳定，但企业间竞争激烈，B选项错误；衰退期行业的产品市场需求逐渐减少，利润也随之下降，C选项错误；幼稚期行业的企业规模较小，技术不成熟，D选项错误，故答案为A。

8.在债券投资中，债券的久期主要用于衡量债券的（）

A.利率风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.通货膨胀风险

答案：A

解析：久期是债券价格对利率变动敏感性的指标，久期越长，债券价格受利率变动的影响越大，即利率风险越高。信用风险通过信用评级衡量，流动性风险通过交易活跃度等衡量，通货膨胀风险通过实际收益率