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多因子选股视角下的最优投资组合构建与实证分析

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在当今全球金融市场中，投资环境正变得愈发复杂和多变。金融市场的高度不确定性，使得投资者面临着前所未有的挑战。一方面，宏观经济因素的波动，如经济增长的起伏、通货膨胀率的变化、利率政策的调整等，都会对金融资产价格产生显著影响。以2008年全球金融危机为例，美国次贷危机引发了全球金融市场的剧烈动荡，股票市场大幅下跌，许多投资者遭受了惨重损失。经济衰退导致企业盈利下降，投资者对未来经济前景的担忧加剧，使得股票价格持续走低。利率的大幅波动也会影响债券等固定收益类资产的价格，进而影响投资组合的整体价值