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2025年证券分析师《量化分析》练习卷

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本大题共15小题，每小题1分，共15分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内。）

1.设随机变量X的期望E(X)=2，方差Var(X)=0.25，则随机变量Y=3X-4的期望和方差分别为？

A.E(Y)=2,Var(Y)=0.25

B.E(Y)=2,Var(Y)=3

C.E(Y)=2,Var(Y)=3.75

D.E(Y)=2,Var(Y)=1

2.样本均值的抽样分布中，其期望值等于总体均值，当样本量n趋于无穷大时，样本均值的抽样分布趋近于？

A.正态分布

B.t分布

C.卡方分布

D.F分布

3.在时间序列分析中，若一个序列的均值随时间变化，但其波动性恒定，则该序列最可能满足？

A.AR(1)过程

B.MA(1)过程

C.白噪声过程

D.平稳过程

4.对于一个平稳的时间序列{X_t}，若其自相关函数ρ_k（k0）随k的增大而逐渐趋于0，则称该序列具有？

A.平稳性

B.白噪声特性

C.周期性

D.自记忆性

5.在ARIMA(p,d,q)模型中，参数d代表？

A.自回归项数

B.移动平均项数

C.差分次数

D.模型阶数

6.GARCH模型主要用于描述？

A.时间序列的均值变化

B.时间序列的自相关结构

C.时间序列的波动率聚集性

D.时间序列的非线性关系

7.在多元线性回归模型Y=β?+β?X?+...+β?X?+ε中，若自变量X?与X?之间存在高度相关性，则可能产生的问题是？

A.回归系数β?的估计值偏大

B.回归系数β?的估计值偏小

C.模型的R2值偏低

D.多重共线性问题

8.因子分析的核心目标是？

A.对多个原始变量进行降维

B.建立预测变量的回归模型

C.对数据进行聚类分类

D.检验变量之间的相关性

9.主成分分析（PCA）中，提取主成分的主要依据是？

A.各主成分的方差贡献率

B.各主成分的相关系数

C.各主成分的样本均值

D.各主成分的样本方差

10.在投资组合理论中，投资者在无风险利率和风险资产之间构建投资组合，其目标通常是？

A.实现资产的完全对冲

B.获得无风险收益

C.在给定风险水平下最大化期望收益

D.在给定期望收益水平下最小化风险

11.均值-方差优化模型假设投资者偏好？

A.风险越大，收益要求越高

B.风险越小，收益要求越高

C.在给定风险下追求收益最大化，在给定收益下追求风险最小化

D.高风险与高收益必然相关

12.VaR（ValueatRisk）衡量的是？

A.投资组合在持有期内的平均损失

B.投资组合在持有期内超出预期的最大损失概率

C.投资组合的期望损失

D.投资组合的潜在盈利

13.技术分析在量化投资中通常被用于？

A.建立基于基本面因素的因子模型

B.通过分析历史价格和交易量数据寻找交易信号

C.建立精确的宏观经济预测模型

D.实现投资组合的自动对冲

14.下列哪种方法不属于监督学习算法？

A.线性回归

B.决策树

C.聚类分析

D.支持向量机

15.算法交易策略的执行依赖于？

A.严格的市场分析和基本面判断

B.人工下达交易指令

C.预设的规则和算法自动执行交易

D.投资者的风险承受能力

二、计算题（本大题共4小题，每小题5分，共20分。请按题目要求进行计算，列出主要计算步骤。）

1.某股票连续三天的日收益率分别为r?=1%，r?=-0.5%，r?=2%。计算该股票这三天的平均收益率、样本方差和样本标准差。

2.假设一个资产组合包含两种资产A和B，投资比例分别为w_A=0.6，w_B=0.4。资产A的期望收益率E(r_A)=10%，方差Var(r_A)=0.04；资产B的期望收益率E(r_B)=15%，方差Var(r_B)=0.09；两种资产的