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障碍期权的路径依赖特性及数值解法对比

引言

在金融衍生品市场中，障碍期权作为一类典型的路径依赖型期权，因其结构灵活、能够满足多样化风险管理需求而被广泛应用。与普通欧式或美式期权不同，障碍期权的价值不仅取决于标的资产在到期日的价格，更与标的资产在期权有效期内是否触碰特定障碍水平密切相关。这种独特的路径依赖特性，使得传统基于到期日单一价格的定价方法难以直接应用，也对数值解法的设计提出了更高要求。本文将系统解析障碍期权的路径依赖本质，对比主流数值解法的适用场景与优缺点，为实际定价过程中的方法选择提供参考。

一、障碍期权的路径依赖特性解析

（一）路径依赖期权的基本概念

路径依赖期权是指期权的收益或存续