【东方财富-2026研报】电子行业周报：英伟达预告Arm芯片，国产算力产业链持续看好.pdfVIP

电子行业周报

行

业英伟达预告Arm芯片，国产算力产业链

研

究挖掘价值投资成长

/

持续看好

电

子强于大市（维持）

/

2026年02月10日

证东方财富证券研究所

券

证券分析师：王佩麟

研

究证书编号：S1160524100001

报

联系人：刁睿稼

告

【行情回顾】

相对指数表现

本周沪深300指数下跌1.33%，上证指数下跌1.27%，深证成指下电子沪深300

跌2.11%，创业板指下跌3.28%。申万电子指数下跌5.23%，在3160%

个申万行业中涨幅排名第29。2026年年初至今，申万电子指数下跌44%

28%

4.73%，排名14/31。

12%

【本周观点】-4%

-20%

AI推理主导创新，看好推理需求导向的Opex相关方向，主要为：存储+2025/22025/82026/2

电力+ASIC+超节点。相关研究

《模拟芯片涨价30%，国产算力产业链持

1、存储：随着长江存储新产品和长鑫的HBM3等最新产品逐渐突破，叠续看好》

加数据中心对于SSD及HBM需求快速提升导致供需错配，激发了长存及2026.02.04

长鑫扩产动能。我们判断今年有望是两存扩产大年，建议重点关注国产存《英特尔Q4财报公布，国产算力产业链

力产业链的整体机会：持续看好》

2026.01.27

NANDDRAM半导体（长存相关）产业链：中微公司、拓荆科技、《存储芯片报告：制程升级叠加需求扩容，

安集科技、京仪装备、中科飞测、微导纳米；存储产业链高弹性周期再启》

2026.01.27

长