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2026年财务分析师面试考核内容及要求

一、会计基础与财务报表分析（5题，每题10分，共50分）

（行业背景：制造业，地域：长三角地区）

1.题目

某长三角地区机械制造企业2025年财务数据如下：营业收入1亿元，毛利率35%，营业费用率20%，管理费用500万元，销售费用300万元，财务费用200万元（其中利息收入50万元）。请计算该企业的：

（1）营业利润；

（2）净利润；

（3）若2026年公司计划将毛利率提升至40%，营业费用率降至18%，其他费用保持不变，预计营业收入增长10%，请测算2026年的净利润。

2.题目

某家电企业2025年资产负债表显示：应收账款周转率8次，存货周转率6次，流动比率为2，速动比率为1.5。若2026年公司计划加快资金周转，将应收账款周转率提升至10次，存货周转率提升至7次，流动比率保持不变，请计算：

（1）2025年应收账款和存货的平均余额；

（2）若2026年营业收入为2亿元，计算2026年应收账款和存货的预期余额。

3.题目

某长三角地区汽车零部件企业2025年净利润500万元，所得税税率25%。公司计划2026年进行技术改造，预计投资1000万元，投资回报率为15%。若2026年净利润增长20%，请计算：

（1）2025年的税前利润；

（2）2026年的自由现金流（假设无营运资本变化）；

（3）公司是否应进行技术改造？并说明理由。

4.题目

某纺织企业2025年财务报表显示：资产负债率60%，产权比率200%，利息保障倍数5倍。若2026年公司计划通过发行债券融资5000万元扩大生产，预计新增利息费用300万元，税前利润增长至800万元，请计算：

（1）2025年的总负债和所有者权益；

（2）2026年新的资产负债率和利息保障倍数。

5.题目

某长三角地区生物医药企业2025年现金流量表显示：经营活动现金流净额200万元，投资活动现金流净额-500万元，筹资活动现金流净额300万元。若2026年公司计划减少投资活动支出至-400万元，筹资活动减少至100万元，请计算：

（1）2025年的期末现金余额（假设期初为0）；

（2）若2026年经营活动现金流净额增长30%，计算2026年末的现金余额。

二、估值与财务建模（3题，每题15分，共45分）

（行业背景：科技行业，地域：深圳）

1.题目

某深圳科技公司2025年净利润500万元，预计未来三年净利润增长率分别为20%、15%、10%，从第四年起进入稳定增长期，增长率为5%。请采用现金流折现法（WACC=8%）对其估值：

（1）计算前五年的自由现金流；

（2）计算终值并折现到当前价值；

（3）若市场给出30倍的市盈率，请对比两种估值方法的合理性。

2.题目

某深圳人工智能企业2025年净资产收益率（ROE）25%，计划2026年通过股权激励将ROE提升至30%。若公司当前股价为50元，市净率为5倍，请计算：

（1）若ROE提升至30%，公司价值会如何变化？

（2）股权激励对ROE的影响是否值得？假设股权激励成本为1000万元，可提升净利润200万元。

3.题目

某深圳新能源汽车企业计划2026年进行并购，目标公司2025年财务数据如下：营业收入1亿元，净利润1000万元，市盈率40倍。并购后预计可协同效应提升净利润20%。若并购对价为5000万元，请计算：

（1）目标公司的内在价值；

（2）并购的溢价是否合理？

（3）若并购后整合成本为500万元，计算并购后的股东回报率。

三、行业分析与战略财务（3题，每题15分，共45分）

（行业背景：新能源，地域：内蒙古）

1.题目

某内蒙古新能源企业2025年财务数据显示：毛利率30%，营业费用率25%，资产负债率70%。若2026年国家取消部分补贴，预计毛利率下降至25%，营业费用率上升至30%，但营业收入增长20%，请分析：

（1）公司盈利能力的变化趋势；

（2）若公司计划通过债务融资保持现金流，是否可持续？

（3）提出至少两种财务策略应对补贴退坡。

2.题目

某内蒙古风电企业2025年财务报表显示：固定资产周转率2次，总资产周转率1.5次。若2026年公司计划扩大风电场投资2000万元，预计将固定资产周转率提升至2.5次，但总资产周转率下降至1.2次，请分析：

（1）投资对资产效率的影响；

（2）若2026年营业收入增长10%，计算新的总资产周转率是否合理；

（3）公司应如何平衡规模扩张与效率提升？

3.题目

某内蒙古光伏企业2025年财务数据显示：研发投入占比15%，销售费用占比30%。若2026年公司计划加大研发投入至20%，同时优化销售渠道降低销售费用至25%，但营业收入预计下降10%，请分析：

（1）费用结构调整对