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2026年债券承销业务知识考试题库

一、单选题（共10题，每题1分）

1.某企业计划发行5年期公司债券，票面利率为4%，市场利率为3.5%，则该债券发行时可能出现的价格是？

A.平价发行

B.折价发行

C.溢价发行

D.无法确定

2.在债券承销过程中，承销商对发行人的信用状况进行评估时，以下哪项不属于核心参考指标？

A.公司财务报表质量

B.行业竞争格局

C.管理层变动情况

D.发行人的星座特征

3.某债券发行采用余额包销方式，承销商承诺在约定的发行期内尽力销售，未售出部分由承销商认购。若最终只销售了80%，则承销商需承担的风险是？

A.发行失败风险

B.利率风险

C.信用风险

D.流动性风险

4.我国《公司法》规定，股份有限公司发行公司债券的，累计债券余额不得超过公司净资产的？

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

5.在债券承销过程中，绿鞋机制的主要作用是？

A.提高发行利率

B.增加承销商佣金

C.允许承销商在发行期内超额配售

D.减少市场波动

6.某地方政府专项债券用于基础设施建设，其资金用途受托管理机制中，受托管理人的主要职责是？

A.发行债券

B.监督资金使用

C.信用评级

D.承销债券

7.在债券承销过程中，询价制的核心环节是？

A.随机定价

B.固定利率

C.市场利率发现

D.行政定价

8.某企业发行可转换债券，转股价格设定为每股10元。若未来转股时股价达到12元，则投资者行使转权的收益主要来自？

A.债券利息

B.资本利得

C.信用溢价

D.税收优惠

9.在债券承销过程中，分销团的主要作用是？

A.降低发行成本

B.分散发行风险

C.提高发行效率

D.替代承销商

10.某债券发行采用代销方式，若最终销售未达预期，则承销商的义务是？

A.认购未售部分

B.承担发行失败责任

C.退还承销费

D.不承担额外责任

二、多选题（共5题，每题2分）

1.以下哪些属于影响债券发行定价的因素？

A.市场利率水平

B.发行人的信用评级

C.债券期限

D.投资者的风险偏好

E.承销商的声誉

2.在债券承销过程中，承销商需向监管机构报送的材料可能包括？

A.发行说明书

B.承销协议

C.信用评级报告

D.资金用途计划

E.投资者调查问卷

3.我国《证券法》规定，债券承销业务需遵循的原则包括？

A.公开原则

B.公平原则

C.公正原则

D.合法原则

E.效率原则

4.在地方政府专项债券承销过程中，承销商需关注的风险可能包括？

A.政策风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

E.市场风险

5.某企业发行可交换债券，以下哪些属于该债券的特征？

A.债权人可转换为发行人股东权益

B.债券期限通常较长

C.发行利率一般较高

D.用于补充流动资金

E.对发行人股权结构有影响

三、判断题（共10题，每题1分）

1.债券承销业务中，包销与代销的主要区别在于承销商是否承担发行失败风险。（√）

2.我国《公司法》规定，有限责任公司发行债券需经股东会决议。（√）

3.债券的信用评级越高，投资者的预期收益率通常越低。（×）

4.地方政府专项债券的资金用途必须与项目一一对应，不得挪用。（√）

5.在债券承销过程中，分销团成员需按约定比例分销债券。（×）

6.可转换债券的转股价格在发行时已固定，未来不可调整。（×）

7.债券承销业务中，承销商的佣金收入主要来自发行规模。（√）

8.询价制债券发行的定价机制完全依赖市场供求。（√）

9.债券承销过程中，绿鞋机制允许承销商最多超额配售15%的债券。（×）

10.债券承销业务中，承销商需对发行人的信息披露进行严格审核。（√）

四、简答题（共5题，每题4分）

1.简述债券承销业务中余额包销与代销的区别。

2.简述地方政府专项债券与一般债券的主要区别。

3.简述可转换债券的主要特征。

4.简述债券承销业务中承销商的核心职责。

5.简述债券承销过程中常见的风险类型及应对措施。

五、案例分析题（共2题，每题10分）

1.某企业计划发行5年期公司债券，规模100亿元，票面利率4%。承销商在询价过程中发现市场利率波动较大，部分投资者对发行人信用存在疑虑。若采用余额包销方式发行，承销商需如何制定承销策略以降低风险？

2.某地方政府计划发行专项债券用于高速公路建设，但市场对项目现金流存在担忧。承销商在承销过程中需如何向投资者说明项目风险，并设计合理的承销方案？

答案与解析

一、单选题

1.C

解析：市场利率低于票面利率时，债券溢价发行。

2.D

解析：信用评估主要参考财