化工行业“双碳”：政策擎双碳，化工领方向.docx

目录

“十五五”：碳达峰收官战 5

地方碳考核或将碳排放作为同等重要的刚性约束 5

高碳排强度细分行业产能或首先受到约束 9

石化“双碳”细分机会 12

石油化工：“双碳”有望开启石油化工行业重塑 12

涤纶：供应边际增量或有限，供需改善业绩有望好转 18

基化“双碳”细分机会 21

煤化工：碳限之下供给趋稳，转型驱动行业提质 21

碳纤维：工艺优化减能耗，成本下降拓市场 25

氟化工：绿色转型、配额管理严控生产及使用量 28

聚氨酯：碳约束强化行业格局 32

氯碱：能耗双控下供需格局有望迎来改善 36

纯碱：供给量趋稳叠加地产链回暖，静待行业复苏 39

磷化工：矿端供给强约束，双碳下价值中