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2026年证券从业资格证考试证券发行与承销实务含答案

一、单项选择题（共20题，每题1分，计20分）

1.2025年，某上市公司计划发行可转换债券，根据中国证监会规定，发行后累计债券余额不得超过公司净资产的（）%。

A.40%

B.50%

C.60%

D.70%

2.下列关于证券发行承销过程中信息披露的表述，错误的是（）。

A.发行人在招股说明书附录中应披露保荐人的推荐意见

B.发行人需在发行前3个月完成招股说明书的最终披露

C.发行人应确保信息披露的真实性、准确性、完整性

D.发行人可选择性披露部分关联交易信息

3.某企业发行分离交易可转债，规定当股价在发行后12个月内不低于当期转股价格的130%时，可转换为公司股票。这种条款属于（）。

A.赎回条款

B.回售条款

C.价格保护条款

D.转股价格调整条款

4.以下哪种情况会导致上市公司发行新股的审核被暂缓？（）

A.发行价格过高，市场反应冷淡

B.保荐人存在未通过协会考核的情况

C.发行人最近一期财务报告被出具标准无保留意见

D.发行人募集资金用途与原计划存在重大调整

5.2025年，某券商承销某上市公司IPO，根据规定，主承销商的承销费不得低于（）%。

A.1.5%

B.2%

C.2.5%

D.3%

6.以下哪种发行方式最适用于规模较小的私募股权融资？（）

A.首次公开发行（IPO）

B.银行贷款

C.集体定向增发

D.私募股权基金

7.根据中国证监会2025年新规，上市公司增发新股的发行价格不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的（）%。

A.80%

B.90%

C.100%

D.110%

8.某上市公司发行可转债，规定若转股价格在发行后连续30个交易日低于当期转股价格的70%，则可向下修正转股价格。这种条款属于（）。

A.赎回条款

B.回售条款

C.转股价格调整条款

D.停牌条款

9.2025年，某券商承销某企业债券，若发行利率高于同期无风险利率20个百分点，则需提交（）出具的信用评级报告。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.中国银行间市场交易商协会

D.中国证监会与交易所联合

10.以下哪种情况会导致企业债券发行失败？（）

A.发行价格过高，市场认购不足

B.发行人最近三年财务状况良好

C.信用评级为AAA级

D.发行人募集资金用途合规

11.某上市公司发行优先股，规定若公司未按期支付股息，优先股股东可要求公司以（）价格赎回优先股。

A.发行价格

B.市场价格

C.当期股价的130%

D.当期股价的90%

12.2025年，某券商承销某企业短期融资券，根据规定，发行利率不得超过同期银行间市场利率的（）倍。

A.1.2

B.1.5

C.1.8

D.2.0

13.以下哪种情况会导致公司债券的发行审核被否决？（）

A.发行人最近一年净利润为正

B.发行人募集资金用途明确

C.信用评级为BBB-级

D.发行人不存在重大诉讼

14.某上市公司发行可转债，规定若公司股价在发行后12个月内低于当期转股价格的70%，则可回售给发行人。这种条款属于（）。

A.赎回条款

B.回售条款

C.价格保护条款

D.转股价格调整条款

15.2025年，某券商承销某企业中期票据，若发行利率高于同期无风险利率30个百分点，则需提交（）出具的信用评级报告。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.中国银行间市场交易商协会

D.中国证监会与交易所联合

16.以下哪种情况会导致企业短期融资券的发行失败？（）

A.发行人最近一年无重大风险事件

B.发行人募集资金用途合规

C.信用评级为B级

D.发行人不存在关联交易

17.某上市公司发行优先股，规定若公司未按期支付股息，优先股股东可要求公司以（）价格赎回优先股。

A.发行价格

B.市场价格

C.当期股价的130%

D.当期股价的90%

18.2025年，某券商承销某企业债券，若发行利率高于同期无风险利率40个百分点，则需提交（）出具的信用评级报告。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.中国银行间市场交易商协会

D.中国证监会与交易所联合

19.以下哪种情况会导致公司债券的发行审核被否决？（）

A.发行人最近一年净利润为正

B.发行人募集资金用途明确

C.信用评级为BBB-级

D.发行人不存在重大诉讼

20.某上市公司发行可转债，规定若公司股价在发行后12个月内不低于当期转股价格的130%，则可赎回。这种条款属于（）。

A.赎回条款

B.回售条款

C.价格保护条款