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投资组合规模与效用模型的深度剖析及实证检验

一、引言

1.1研究背景与动因

在当今复杂多变的金融市场中，投资组合扮演着举足轻重的角色，是投资者实现资产配置与风险管理的关键工具。随着经济全球化的深入推进以及金融市场的持续创新，各类金融资产如股票、债券、基金、期货、期权等不断涌现，为投资者提供了丰富多样的投资选择。然而，金融市场的高度不确定性与波动性，也使得投资风险显著增加，如何在众多投资选择中构建合理的投资组合，以实现风险与收益的最优平衡，成为投资者面临的核心挑战。

投资组合理论的核心在于通过分散投资，将资金合理分配于不同资产，以降低单一资产波动对整体投资组合的影响，进而在控制风险的前提下追求